สารบัญ:
มูลค่าปัจจุบันสุทธิเท่ากับผลรวมของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากโครงการและการไหลเข้าซึ่งกันและกันสุทธิ มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดคำนวณโดยใช้อัตราส่วนลดที่สะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนที่ต้องการจากโครงการ มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่ปรับความเสี่ยงบัญชีสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับจำนวนกระแสเงินสดที่คาดการณ์แตกต่างจากจำนวนที่คาดการณ์ของพวกเขา ความเสี่ยงในกรณีนี้เป็นการวัดความแปรปรวนของผลลัพธ์
การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่ปรับความเสี่ยง
โครงสร้างทางทฤษฎีของการคำนวณ NPV ที่ปรับความเสี่ยงนั้นเป็นแผนผังความน่าจะเป็นซึ่งมีรายละเอียดสถานการณ์ที่เป็นไปได้ทั้งหมดและกระแสเงินสดที่ตามมารวมทั้งความน่าจะเป็นของแต่ละสถานการณ์ที่เกิดขึ้น การรวมความน่าจะเป็นเข้ากับประมาณการกระแสเงินสดนั้นค่อนข้างง่าย หากสถานการณ์สมมติส่งผลให้กระแสเงินสดสุทธิที่ $ 100 และความน่าจะเป็นที่เกิดขึ้นคือ 50 เปอร์เซ็นต์มูลค่าของกระแสเงินสดสุทธิเท่ากับความน่าจะเป็น 50 เปอร์เซ็นต์คูณด้วยกระแสเงินสดสุทธิ $ 100 หรือ $ 50 สิ่งที่เหลืออยู่คือการคำนวณมูลค่าปัจจุบันแม้ว่าจะต้องดำเนินการสำหรับกระแสเงินสดที่เป็นไปได้และการไหลออกที่จะเกิดขึ้นจากการลงทุน
กระทืบหมายเลข
ใช้สเปรดชีตเพื่อรวบรวมการคำนวณเหล่านี้ทำให้ง่ายต่อการอัพเดทการเปลี่ยนแปลงในสมมติฐานใด ๆ ใช้ตัวคูณค่าปัจจุบันกับมูลค่ากระแสเงินสดแต่ละค่าที่คำนวณดังนี้: 1 / (1 + r) ^ n โดยที่ "r" คืออัตราส่วนลดและ "n" เท่ากับระยะเวลา ตัวอย่างเช่นที่ 6 เดือนจะเท่ากับ 6 เดือนหารด้วย 12 เดือนหรือ 0.5 การใช้อัตราส่วนลดร้อยละ 10 จะส่งผลให้เกิดปัจจัยมูลค่าปัจจุบันที่: 1 / (1 + 0.1) ^ 0.5 หรือ 1 / (1.1) ^ 0.5 ซึ่งเท่ากับ 0.9535 คูณด้วยกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องและทำซ้ำขั้นตอนนี้สำหรับกระแสเงินสดที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด ผลรวมของค่าปัจจุบันของแต่ละบุคคลเท่ากับ NPV ที่ปรับความเสี่ยงของโครงการ