สารบัญ:
- ภาระผูกพันและรายได้
- การจัดระดับและการจัดอันดับ
- ความเสี่ยงและผลตอบแทน
- ผลตอบแทนที่ผ่านมา
- สิทธิประโยชน์ทางภาษี
กองทุนที่มีความเชี่ยวชาญด้านพันธบัตรเทศบาลหรือมิวนิสทำได้ดีในอดีตเมื่อเปรียบเทียบกับตราสารหนี้อื่น ๆ เช่นตั๋วเงินคลัง เมื่อประเมินกองทุนตราสารหนี้นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยหลายอย่างเพื่อตัดสินใจว่าอะไรที่เหมาะกับพอร์ทโฟลิโอและปรัชญาการลงทุนของพวกเขา กองทุนพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีที่ดีที่สุดควรเสนอค่าธรรมเนียมการจัดการที่เหมาะสมและค่าใช้จ่ายที่สามารถเทียบเคียงได้กับผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกัน
ภาระผูกพันและรายได้
นักลงทุนพันธบัตรบางคนคิดว่าภาระหน้าที่ทั่วไป (GO) munis จะปลอดภัยกว่าพันธบัตรรายได้เพราะ GO ได้รับการสนับสนุนจากอำนาจภาษีเต็มรูปแบบและความน่าเชื่อถือของหน่วยงานภาครัฐที่ออกพันธบัตร ในขณะที่พันธบัตรรายได้นั้นขึ้นอยู่กับความสำเร็จของโครงการพิเศษ ตัวอย่างเช่นเทศบาลอาจออกพันธบัตรเพื่อสนับสนุนการอัปเกรดในการประปาท้องถิ่นโดยมีค่าใช้จ่ายที่ส่งผ่านไปยังผู้บริโภคผ่านค่าสาธารณูปโภครายเดือน รายได้ที่เพิ่มขึ้นนั้นสามารถจัดสรรเพื่อชำระพันธบัตร
การจัดระดับและการจัดอันดับ
การจัดอันดับ บริษัท วิจัยการลงทุนของ Morningstar Inc. เป็นมาตรฐานในอุตสาหกรรมที่นักลงทุนมองหาคำแนะนำเมื่อวิเคราะห์พันธบัตร กองทุนได้รับการประเมินสำหรับผลตอบแทนและความเสี่ยงโดยรวมตามผลการดำเนินงานที่ผ่านมา รวมถึงผลกระทบของค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่อผลตอบแทนก่อนที่จะมีการจัดอันดับ ดังนั้นปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อเลือกกองทุนที่ดีที่สุดคืออันดับเครดิตของกองทุนโดยรวมและอันดับเครดิตสำหรับหุ้นกู้แต่ละประเภทภายในกองทุน
ความเสี่ยงและผลตอบแทน
ในขณะที่การจัดอันดับสามารถเพิ่มความชัดเจนให้กับงานในการตัดสินกองทุนที่ดีที่สุด แต่ก็เป็นไปได้ที่กองทุนที่มีอันดับต่ำกว่านั้นอาจเป็นหนึ่งในกองทุนที่ดีที่สุดเมื่อมีผลตอบแทน กองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงมีแนวโน้มที่จะลงทุนในพันธบัตรที่มีความเสี่ยงเนื่องจากแนวโน้มนี้จึงเสนอรางวัลที่สูงกว่าเพื่อเป็นแรงจูงใจให้นักลงทุนยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้กองทุนตราสารหนี้ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ระยะยาวมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีที่ดีที่สุดจะให้ผลตอบแทนที่ยุติธรรมสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
ผลตอบแทนที่ผ่านมา
นอกจากนี้พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีที่ดีที่สุดนั้นไม่ได้เก่าที่สุดเสมอไป อย่างไรก็ตามเพื่อหลีกเลี่ยงกองทุนที่ได้รับผลตอบแทนสูงในตอนแรกและจากนั้นล้มเหลวนักลงทุนสามารถดูผลตอบแทนในอดีต ผู้ที่มีระยะเวลานานพอที่จะให้ผลงานที่สำคัญเช่น 3, 5, และ 10 ปีให้นักลงทุนทราบถึงระดับความมั่นคงเมื่อทำการวัดประสิทธิภาพเมื่อเวลาผ่านไปด้วยมาตรฐานเช่นตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา
สิทธิประโยชน์ทางภาษี
หากหลีกเลี่ยงภาษีรายได้ของรัฐเป็นเป้าหมายกองทุนพันธบัตรของรัฐเดี่ยวอาจเป็นทางเลือกที่ปฏิบัติได้ บางรัฐไม่ต้องการให้ผู้อยู่อาศัยจ่ายภาษีรายได้จากพันธบัตรที่ออกภายในรัฐที่อยู่อาศัยของผู้เสียภาษี โปรดทราบว่าบรรยากาศทางการเมืองในท้องถิ่นกฎหมายของรัฐและความแข็งแกร่งทางการเงินของผู้ออกตราสารทุกคนสามารถส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของกองทุนพันธบัตรของรัฐเดี่ยว