ผลกระทบของการลดค่าเงินในการลงทุน

อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินหมายถึงค่าของสกุลเงินหนึ่งเทียบกับอีกสกุลเงินหนึ่ง การเสนอราคาอัตราแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐ ภายใต้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่เช่นในประเทศจีนรัฐบาลจะกำหนดการลดค่าเงินและการประเมินค่าของสกุลเงิน ในระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวเช่นในสหรัฐอเมริกากลไกตลาดจะกำหนดค่าเสื่อมราคาหรือการแข็งค่าของสกุลเงิน การลดค่าเงินหรือค่าเสื่อมราคาหมายถึงการลดลงของมูลค่าของสกุลเงินซึ่งมีผลต่อพันธบัตรหุ้นกองทุนรวมและการลงทุนอื่น ๆ

พันธบัตร

Joseph E. Gagnon ของ Federal Reserve กล่าวว่าการอ่อนตัวของอัตราแลกเปลี่ยนอาจผลักดันเงินเฟ้อภายในประเทศผ่านราคานำเข้าที่สูงขึ้น นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยเงินเฟ้อและคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อซึ่งจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้มากขึ้นด้วยความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยการล่มสลายของสกุลเงินซึ่งเป็นสกุลเงินที่ตกอย่างรวดเร็วอาจทำให้ตลาดตราสารหนี้ตก

หุ้น

เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจส่งผลลบต่อผลประกอบการของ บริษัท ในสหรัฐเมื่อแปลรายได้จากต่างประเทศ ในทางตรงกันข้ามค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าหรืออ่อนค่าจะเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับยอดขายและผลกำไรที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์ที่ต่ำสามารถช่วยผู้ส่งออกเช่น บริษัท ผู้ผลิตได้เพราะผลิตภัณฑ์ของสหรัฐฯจะมีราคาที่สามารถแข่งขันในตลาดต่างประเทศได้มากขึ้น สิ่งนี้สามารถเพิ่มผลกำไรและราคาหุ้นที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามตามที่ Gagnon แนะนำราคานำเข้าก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ ในบทความบนเว็บไซต์ของมหาวิทยาลัย Elon ผู้เขียน Desislava Dimitrova อ้างถึงงานวิจัยที่ผ่านการตรวจสอบโดยเพื่อนเพื่อระบุว่าการอ่อนค่าของสกุลเงินนำไปสู่การลดลงของราคาหุ้นในระยะสั้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เป็นไปได้

กองทุนรวม

เว็บไซต์การจัดการสินทรัพย์ทั่วโลกของรอยัลแบงก์ออฟแคนาดาอธิบายถึงผลกระทบของการอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยนและการลดค่าเงินของกองทุนรวมแคนาดาที่ถือหุ้นในสหรัฐฯและหุ้นต่างประเทศอื่น ๆ อย่างไรก็ตามแนวคิดนี้มีผลบังคับใช้อย่างเท่าเทียมกันกับกองทุนรวมสหรัฐฯที่ถือหุ้นในยุโรปหรือกองทุนรวมยุโรปที่ถือหุ้นญี่ปุ่น ตัวอย่างเช่นหากดอลลาร์แคนาดาหรือยูโรร่วงลงมูลค่าของการลงทุนของแคนาดาและยุโรปที่ถือโดยกองทุนรวมในสหรัฐฯจะลดลง อย่างไรก็ตามผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินนั้นมีน้อยมากในระยะยาว

ข้อควรพิจารณา: การป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงป้องกันรายได้และผลกำไรจากความผันผวนของสกุลเงิน Rich ชี้ให้เห็นว่า บริษัท ส่วนใหญ่ดูถูกดูแคลนผลกระทบของสกุลเงินและความสำคัญของการมีโปรแกรมป้องกันความเสี่ยงในสถานที่ ธุรกิจขนาดเล็กมักไม่มีความเชี่ยวชาญในการใช้โปรแกรมป้องกันความเสี่ยงและบางคนไม่เชื่อว่าการป้องกันความเสี่ยงนั้นคุ้มค่ากับความพยายาม คนรวยระบุว่าประมาณหนึ่งในสี่ของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีค่าเงินต่างประเทศไม่มีโปรแกรมป้องกันความเสี่ยงใด ๆ เลย