สารบัญ:
Sortino Ratio เป็นเวอร์ชันที่แก้ไขของอัตราส่วน Sharpe มันถูกใช้โดยผู้จัดการการลงทุนในการคำนวณความเสี่ยง อัตราส่วนชาร์ปคำนวณผลตอบแทน (อัลฟา) ต่อความผันผวน (เบต้า) ที่สันนิษฐานในพอร์ต อย่างไรก็ตามอัตราส่วน Sortino มีเพียงความเสี่ยงขาลงซึ่งวัดเป็นส่วนเบี่ยงเบน (downside downside) จากบรรทัดฐานหรือผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้ (MAR)
ขั้นตอน
ทบทวนสูตร อัตราส่วน Sortino = (Compound Return Return - MAR) / ความเสี่ยงขาลง
ขั้นตอน
คำนวณผลตอบแทนงวดแบบทบต้น การคืนค่างวดรวม = (1 + ผลตอบแทนรวม) ^ (1 / N) - 1 โดยที่ N คือจำนวนงวดและผลตอบแทนรวมคือการส่งคืนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ผลตอบแทน 10% ในระยะเวลา 5 ปีจะให้ผลตอบแทนแบบทบต้นเท่ากับ 1.5 ^ (1/5) - 1. ผลตอบแทนแบบ "รายเดือน" แบบผสมจะเปลี่ยนจำนวนของช่วงเวลาจาก 5 เป็น 60
ขั้นตอน
คำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยขั้นต่ำ (MAR) ขึ้นอยู่กับนักลงทุน สามารถเป็น 0 เปอร์เซ็นต์หรืออัตราปลอดความเสี่ยงในปัจจุบันหารด้วย 12 คลัง 10 ปีสามารถใช้เป็นพร็อกซีสำหรับอัตราปลอดความเสี่ยง
ขั้นตอน
คำนวณส่วนเบี่ยงเบน หากคุณคุ้นเคยกับวิธีการเชิงปริมาณและสถิติสิ่งนี้จะคำนวณเช่นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน แต่จะไม่สนใจผลลัพธ์ที่เป็นบวกทั้งหมด สมการสามารถคำนวณได้ใน MS Excel
ขั้นตอน
เริ่มต้นด้วยการลบ MAR จากการกลับมาของแต่ละช่วงเวลา คุณต้องการค่าลบเท่านั้นดังนั้นหากจำนวนเป็นบวกให้ปรับเป็น 0
ขั้นตอน
สแควร์ผลตอบแทนงวดและผลรวมทั้งหมดสำหรับผลรวม
ขั้นตอน
หารผลรวมด้วยจำนวนงวดทั้งหมดแล้วนำสแควร์รูทของจำนวนนี้ นี่คืออัตราส่วน Sortino นี่เท่ากับสมการเบี่ยงเบนมาตรฐานโดยไม่มีผลตอบแทนเป็นบวก