ข้อเสียของการซื้อพันธบัตร

ในปี 2550 เครื่องมือทางการเงินที่มีความเสี่ยงเช่นการผิดนัดชำระเครดิตเริ่มมีมูลค่าลดลง ภายในไม่กี่เดือน บริษัท วอลล์สตรีทและธนาคารพาณิชย์รายใหญ่เริ่มล้มเหลวในสิ่งที่นักวิเคราะห์เรียกว่า "วิกฤตสภาพคล่อง" ธนาคารลดการปล่อยสินเชื่ออย่างรวดเร็ว ตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกาจนกระทั่งได้รับการสนับสนุนโดยสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตและตราสารอนุพันธ์ทางการเงินอื่น ๆ เกือบจะทรุดตัวลง ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones ซึ่งเป็นบารอมิเตอร์อนุรักษ์นิยมของมูลค่าหุ้นสหรัฐลดลงจากระดับสูงสุดที่ 14,164 เป็น 6,547 ซึ่งลดลงมากกว่าครึ่ง เริ่มต้นจากวิกฤตการณ์ครั้งนี้นักลงทุนรายย่อยที่กลัวตลาดหุ้นมากขึ้นได้พึ่งพาพันธบัตรเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ปลอดภัยและให้ผลตอบแทนที่รับประกัน อย่างไรก็ตามพันธบัตรมีความเสี่ยงของตัวเองซึ่งนักลงทุนอาจไม่ได้ตระหนักอย่างเต็มที่

2010 อาจไม่ใช่เวลาที่เหมาะสมในการซื้อพันธบัตร

ความผันผวนของพันธบัตร

เมื่อคุณซื้อพันธบัตรหมายเหตุตั๋วเงินคลังสหรัฐฯสิบปีเช่นคุณมีผลตอบแทนที่รับประกันโดยรัฐบาลสหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 8 กันยายน 2010 อัตราดังกล่าวเท่ากับร้อยละ 3.42 ต่อปี อย่างไรก็ตามพันธบัตรยังมีมูลค่าขายคืนและมูลค่านั้นเปลี่ยนแปลงไปในทางตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน เนื่องจากสภาวะทั่วโลกที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนซึ่งเกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เริ่มต้นขึ้นในปี 2550 อัตราดอกเบี้ยได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ไม่เท่ากันตั้งแต่เดือนมีนาคม 2500

ลดลงในมูลค่า

อย่างมีนัยสำคัญสำหรับกว่า 90 เปอร์เซ็นต์ของเวลาระหว่างเดือนมีนาคม 1957 จนถึงปัจจุบันอัตราพันธบัตรได้เกิน 3.42 เปอร์เซ็นต์ในปัจจุบัน หากผลการดำเนินงานในอดีตมีความหมายใด ๆ เลยแสดงว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากความเชื่อมั่นของโลกในตลาดการเงินจะได้รับผลตอบแทนและมูลค่าการขายคืนพันธบัตรจะลดลง นักลงทุนที่เป็นเจ้าของพันธบัตรที่ซื้อภายในไม่กี่ปีที่ผ่านมาจะสูญเสียเงินจำนวนมากเว้นแต่พวกเขาจะเก็บรักษาพันธบัตรไว้จนครบกำหนด

การสูญเสียโอกาส

เริ่มแรกคุณอาจคิดว่าสถานการณ์ที่คุณสามารถได้รับอัตราผลตอบแทนตามสัญญาโดยการถือไว้จนครบกำหนดแสดงถึงอันตรายทางทฤษฎีมากกว่าของจริงว่าถ้าคุณถือพันธบัตรจนครบกำหนดคุณจะไม่ได้รับความสูญเสียที่แท้จริง. น่าเสียดายที่คุณมี เพื่อให้เข้าใจสิ่งนี้ให้เราพิจารณาว่าทำไมอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือลดลงโดยทั่วไป ในช่วงเวลาของภาวะเงินฝืดอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงถึงศูนย์ ในช่วงเวลาที่เงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หากคุณมีพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยต่ำและสามารถคืนสิ่งที่คุณจ่ายโดยถือไว้จนครบกำหนดและในขณะที่เศรษฐกิจกลายเป็นเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นกำลังซื้อของเงินดอลลาร์ในพันธบัตรของคุณลดลงด้วย หลังจากวันที่ คุณสามารถออกจากพันธบัตรได้โดยการขายด้วยการขาดทุนจำนวนมาก