สารบัญ:
ขั้นตอน
หนี้ของ บริษัท ประกอบด้วยเงินที่ยืมมาและต้องชำระเช่นพันธบัตรและเงินกู้ยืม บริษัท แสดงรายการมูลค่าทางบัญชีหรือมูลค่าทางบัญชีของหนี้ในงบดุล ซึ่งแตกต่างจากมูลค่าตลาดของตราสารหนี้ซึ่งเป็นราคาที่นักลงทุนจะจ่ายในตลาดเปิด เนื่องจากหนี้บางส่วนของ บริษัท เช่นเครดิตหนึ่งบรรทัดอาจไม่ได้ทำการซื้อขายแบบสาธารณะเพื่อกำหนดมูลค่าตลาดจัดการหนี้ทั้งหมดของ บริษัท เป็นพันธบัตรเดียวและใช้สูตรการกำหนดราคาพันธบัตรเพื่อประเมินมูลค่าตลาด
ขั้นตอน
ค้นหาส่วนของรายงานประจำปี 10-K ของ บริษัท ที่แสดงรายการประเภทหนี้สินต่าง ๆ รับรายงานประจำปี 10-K ของ บริษัท จากฐานข้อมูลออนไลน์ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
ขั้นตอน
ระบุวันครบกำหนดหนี้ของแต่ละชิ้นซึ่งเมื่อถึงกำหนดและมูลค่าหน้าของแต่ละชิ้นซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ครบกำหนด ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มีเงินกู้ธนาคาร 100,000 ดอลลาร์ซึ่งมีระยะเวลาห้าปีและหุ้นกู้มูลค่า 150,000 ดอลลาร์ที่ครบกำหนด 10 ปี
ขั้นตอน
ระบุในรายงานประจำปี 10-K เกี่ยวกับต้นทุนปัจจุบันของหนี้ของ บริษัท ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่จะจ่ายหากใช้หนี้ใหม่ ค้นหาค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ บริษัท ที่แสดงอยู่ในงบกำไรขาดทุนซึ่งคุณสามารถดูได้ในรายงานประจำปี ในตัวอย่างนี้สมมติว่า บริษัท มีดอกเบี้ยจ่าย $ 14,000 และต้นทุนหนี้สินปัจจุบัน 7 เปอร์เซ็นต์
ขั้นตอน
เพิ่มมูลค่าหน้าของหนี้แต่ละชิ้นเพื่อกำหนดมูลค่ารวมของตราสารหนี้ ในตัวอย่างนี้เพิ่ม $ 100,000 และ $ 150,000 เพื่อรับ $ 250,000 ในมูลค่ารวมทั้งหมด
ขั้นตอน
ทวีคูณมูลค่าของแต่ละชิ้นตามอายุ เพิ่มผลลัพธ์แต่ละรายการเข้าด้วยกัน จากนั้นหารผลลัพธ์นี้ด้วยมูลค่ารวมทั้งหมดเพื่อกำหนดอายุเฉลี่ยของหนี้ที่มีน้ำหนัก ในตัวอย่างนี้คูณ $ 100,000 ด้วย 5 เพื่อรับ $ 500,000 คูณ $ 150,000 ด้วย 10 เพื่อรับ $ 1.5 ล้าน เพิ่ม $ 500,000 และ $ 1.5 ล้านเพื่อรับ $ 2 ล้าน จากนั้นหาร $ 2 ล้านด้วย $ 250,000 เพื่อให้ได้อายุเฉลี่ยแปดปี
ขั้นตอน
แทนค่าที่เหมาะสมลงในสูตรการกำหนดราคาพันธบัตร: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T)) / R + F / ((1 + R) ^ T) ในสูตร C แสดงถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยประจำปี R แสดงถึงต้นทุนของหนี้สินปัจจุบัน T หมายถึงวันครบกำหนดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและ F แทนมูลค่าตราสารหนี้ทั้งหมด ดำเนินการตามตัวอย่างต่อไปแทนค่าเพื่อรับ $ 14,000 (1 - (1 - (1 / ((1 + 0.07) ^ 8))) / 0.07 + $ 250,000 / ((1 + 0.07) ^ 8)
ขั้นตอน
แก้ไขสูตรการคำนวณมูลค่าตลาดของหนี้ของ บริษัท ดำเนินการตามตัวอย่างต่อไปแก้สูตรเพื่อให้ได้มูลค่าตลาดของหนี้ที่ 229,100 ดอลลาร์