ความแตกต่างระหว่าง EBITA และ EBITDA และกำไรต่อหุ้น

EBITA และ EBITDA เป็นทั้งกระแสรายได้ในขณะที่กำไรต่อหุ้นซึ่งหมายถึงกำไรต่อหุ้นเป็นอีกระดับของกำไรที่แสดงบนพื้นฐานต่อหุ้น EBITA เป็นตัวย่อของรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่ายและ เป็นตัวย่อของรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย กำไรต่อหุ้น ขึ้นอยู่กับกำไรสุทธิซึ่งสามารถเรียกได้ว่าเป็นรายได้หลังหักภาษีด้วย ดังนั้นการ ประถม ความแตกต่างระหว่างสามกระแสรายได้ที่แตกต่างกันคือ:

• รายได้ที่ใช้ใน EPS สะท้อนถึงการหักดอกเบี้ยค่าภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
• EBITA เท่ากับกำไรรวมดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่าย
• EBITDA เท่ากับ EBITA บวกค่าเสื่อมราคา
• กำไรต่อหุ้นเท่ากับกำไรสุทธิหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและค้างชำระ

การใช้งานที่แตกต่างกัน

นักลงทุนและเจ้าหนี้มักให้ความสำคัญกับผลลัพธ์ EBITA และ EBITDA มากกว่ากำไรต่อหุ้น การบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายทั้งสอง รายการที่ไม่ใช่แคชผลลัพธ์ในการวัดรายได้นั่นคือ คล้ายกับกระแสเงินสดรวมมากกว่ากำไรสุทธิ. ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเป็นค่าใช้จ่ายในการทำบัญชี แต่ไม่ส่งผลให้เกิดกระแสเงินสดโดยตรง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง EBITDA เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนเพราะมันสะท้อนถึงผลลัพธ์โดยไม่คำนึงถึงวัดจากต้นทุนดอกเบี้ยและการปันส่วนเงินทุนถาวรซึ่งวัดจากค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่ายยังใช้เพื่อลดรายได้เพียงอย่างเดียวตามเกณฑ์การบัญชี มุ่งเน้นไปที่ EBITDA โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มีการจ้างงานสูง การจัดหาเงินกู้ และเป็น ทุนเข้มข้นอนุญาตให้นักลงทุนเปรียบเทียบผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นอิสระจากรายการเหล่านี้

การประเมิน บริษัท

EBITDA และ EPS เป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่รู้จักกันดีคำนวณโดยการหารราคาหุ้นของ บริษัท ด้วยกำไรต่อหุ้น อย่างไรก็ตามในอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่สถาบันการเงินส่วนใหญ่นักลงทุนใช้ EBITDA ทวีคูณเพื่อการประเมินมูลค่า สิ่งนี้ถือเป็นจริงสำหรับทั้ง บริษัท มหาชนและ บริษัท เอกชน บริษัท เอกชนมีมูลค่าโดยการใช้ทวีคูณที่ได้มาจาก บริษัท เพียร์ที่มีการซื้อขายแบบสาธารณะกับตัวชี้วัดของ บริษัท เช่นมูลค่าตามบัญชีและ EBITDA อีกวิธีการประเมินมูลค่าตามตลาดได้รับการทำธุรกรรมทวีคูณจากการได้มาซึ่งการควบคุมผลประโยชน์ของทั้ง บริษัท ภาครัฐและเอกชนและการใช้ทวีคูณเหล่านี้ในลักษณะเดียวกัน

การใช้อัตราส่วนราคาต่อรายได้ซึ่งคำนวณโดยใช้ EPS จะส่งผลให้ มูลค่าตลาดของตราสารทุน. การใช้ผลคูณทวีคูณ EBITA และ EBITDA มูลค่าองค์กรซึ่งต้องลบหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยเพื่อให้ได้มูลค่าตลาดของตราสารทุน นี่เป็นเพราะกำไรต่อหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงกระแสรายได้หลังหักหนี้ที่มีให้สำหรับผู้ถือหุ้นเท่านั้น EBITA และ EBITDA สะท้อนกระแสเงินสดที่มีทั้งผู้ถือหุ้นและเจ้าหนี้เนื่องจากการหักค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยไม่ได้ถูกนำมาพิจารณาในการคำนวณ