สารบัญ:
- อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย
- การกำหนดอัตราดอกเบี้ย
- ผลกระทบต่อผู้กู้และผู้ให้กู้
- หมุนโต๊ะ
- ตัวเลือกของผู้กู้
ราคามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แต่ไม่มีใครสามารถคาดการณ์ได้อย่างแน่นอนว่าพวกเขาจะขึ้นราคาในช่วงเวลาใดก็ตาม สิ่งที่ดีที่สุดที่ใคร ๆ ก็ทำได้คือการประเมินการเพิ่มขึ้นของข้อมูลที่มี การประมาณนั้นคืออัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงปรากฏว่าน้อยกว่าอัตราที่คาดไว้เงินของคุณจะได้รับกำลังซื้อเพิ่มขึ้น ดีแล้ว. แต่ถ้าคุณเป็นผู้กู้อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดเป็นหลักจะทำให้คุณต้องเสียเงิน
อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย
ผู้ให้กู้คิดดอกเบี้ยจากเงินที่ยืมมาเพื่อให้พวกเขาทำกำไรและเงินเฟ้อมีอิทธิพลอย่างมากต่อการทำกำไรหรือไม่ ลองนึกภาพว่าคุณกู้เงินคนหนึ่ง $ 100 ต่อปีด้วยอัตราดอกเบี้ย 1 เปอร์เซ็นต์ หนึ่งปีต่อมาคุณจะได้รับเงินคืน $ 101 จากผู้กู้ ในแง่ดอลลาร์บริสุทธิ์คุณมี "มากกว่า" มากกว่าที่เคยเป็นมา - แต่ถ้าอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลานั้นคือพูดว่า 1.5 เปอร์เซ็นต์คุณก็เสียเงินจริงๆ $ 101 ที่คุณได้รับกลับมานั้นมีกำลังซื้อที่แท้จริงน้อยกว่า $ 100 ที่คุณยืมมาเมื่อปีที่แล้ว
การกำหนดอัตราดอกเบี้ย
เมื่อตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยผู้ให้กู้เริ่มต้นด้วยอัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้จากนั้นเพิ่มสิ่งที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ย "ของจริง" ซึ่งเป็นผลตอบแทนจริงของเงินกู้ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องยืมเงิน $ 100 เป็นเวลาหนึ่งปี เพื่อให้การจัดการที่คุ้มค่าในขณะที่ผู้ให้กู้จะต้องได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงร้อยละ 3 ของเงิน ผู้ให้กู้คาดว่าอัตราเงินเฟ้อตลอดทั้งปีจะอยู่ที่ 2.5 เปอร์เซ็นต์ ดังนั้นจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ร้อยละ 5.5 - 2.5 เพื่อดูแลอัตราเงินเฟ้อและ 3 เปอร์เซ็นต์เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ต้องการ อัตรา "รวม" นี้เรียกว่าอัตราที่กำหนด
ผลกระทบต่อผู้กู้และผู้ให้กู้
เมื่ออัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงต่ำกว่าอัตราที่คาดไว้ผู้กู้จะต้องจ่ายมากกว่าที่ควรจะเป็น ต่อจากตัวอย่างก่อนหน้านี้กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงจะกลายเป็น 1.2 เปอร์เซ็นต์มากกว่า 2.5 เปอร์เซ็นต์ คุณยังคงจ่ายดอกเบี้ยในอัตราร้อยละ 5.5 สำหรับเงินกู้เนื่องจากอัตราดังกล่าวระบุไว้ในสัญญาเงินกู้ แต่ตอนนี้ผู้ให้กู้มีความสุขกับผลตอบแทนที่แท้จริง 4.3% หลังจากภาวะเงินเฟ้อแทนที่จะเป็นเพียง 3 เปอร์เซ็นต์ที่คาดไว้ ดีสำหรับผู้ให้กู้ไม่ดีสำหรับคุณ
หมุนโต๊ะ
สถานการณ์จะถูกย้อนกลับเมื่ออัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงเกิดขึ้นสูงกว่าอัตราที่คาดหวังมากกว่าที่จะลดลง ในกรณีนี้ผู้กู้ที่ได้รับข้อตกลงที่ดีกว่า: พวกเขาจ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่าที่พวกเขาควร "" ในขณะที่ผู้ให้กู้เห็นผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อกินดอกเบี้ยที่น้อยลงของเงินกู้ยืม ในทางหนึ่งการกู้เงินเป็นเดิมพันกับผู้ให้กู้: หากเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้คุณ "ชนะ" และรับเงินกู้ราคาถูก หากอัตราเงินเฟ้อลดลงคุณจะ "แพ้" และผู้ให้ยืมจะทำกำไรพิเศษ
ตัวเลือกของผู้กู้
ผู้กู้มีตัวเลือกเมื่ออัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงต่ำกว่าอัตราที่คาดไว้ วิธีที่ง่ายที่สุดคือการรีไฟแนนซ์เงินกู้: นำเงินกู้ใหม่ออกมาในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า - ด้วยอัตราที่ต่ำกว่าที่เป็นไปได้จากอัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะลดลงและใช้เงินเพื่อชำระเงินกู้เดิม อีกทางเลือกหนึ่งคือเงินกู้แบบปรับอัตราได้ซึ่งอัตราดอกเบี้ยมีความผันผวน คุณจ่ายน้อยลงถ้าอัตราลดลง - แต่คุณจ่ายมากขึ้นถ้าอัตราเพิ่มขึ้น