วิธีการคำนวณสต็อคทั่วไปที่ต้องการอัตราผลตอบแทน

คุณสามารถคำนวณอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของหุ้นสามัญโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนหรือ CAPM ซึ่งวัดความต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนในทางทฤษฎีของหุ้นขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของตลาด ความเสี่ยงด้านตลาดหรือความเสี่ยงที่เป็นระบบคือความเสี่ยงของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นโดยรวมและไม่สามารถกระจายออกไปได้โดยการเพิ่มหุ้นในพอร์ตของหุ้นอื่น หุ้นที่มีความเสี่ยงด้านตลาดสูงจะได้รับผลตอบแทนที่ต้องการมากกว่าหุ้นที่มีระดับต่ำกว่าเนื่องจากนักลงทุนต้องการได้รับการชดเชยด้วยผลตอบแทนที่สูงกว่าเพื่อสมมติว่ามีความเสี่ยงมากขึ้น

รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนวัดอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของหุ้น

ขั้นตอน

กำหนดเบต้าของหุ้นซึ่งเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงของตลาด เบต้า 1 หมายถึงหุ้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับตลาดโดยรวมในขณะที่เบต้ามากกว่า 1 หมายความว่าหุ้นมีความเสี่ยงมากกว่าตลาด คุณสามารถค้นหาเบต้าของหุ้นได้ในส่วนราคาของเว็บไซต์การเงินที่ให้ราคาหุ้น ตัวอย่างเช่นใช้เบต้าของหุ้น 1.2

ขั้นตอน

กำหนดอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงของตลาด - ผลตอบแทนที่คุณสามารถได้รับจากการลงทุนโดยไม่มีความเสี่ยง ใช้อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ รัฐบาลสหรัฐอเมริการับประกันการลงทุนเหล่านี้ซึ่งทำให้ปราศจากความเสี่ยง คุณสามารถค้นหาอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังที่เผยแพร่อย่างกว้างขวางบนเว็บไซต์ทางการเงินหรือส่วนธุรกิจของหนังสือพิมพ์ ตัวอย่างเช่นใช้อัตราปลอดความเสี่ยงร้อยละ 1.5

ขั้นตอน

ประมาณการความเสี่ยงด้านตลาดส่วนเกินที่นักลงทุนต้องการผลตอบแทนสูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงในการรับความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้น ลบอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงจากผลตอบแทนที่คาดหวังของตลาดหุ้นโดยรวมเพื่อคำนวณค่าความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นหากคุณคาดว่าตลาดโดยรวมจะสร้างผลตอบแทน 10% ในปีหน้าให้ลบอัตราปลอดความเสี่ยง 1.5 เปอร์เซ็นต์หรือ 0.015 จาก 10 เปอร์เซ็นต์หรือ 0.1 ซึ่งเท่ากับเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาดที่ 0.085 หรือ 8.5 เปอร์เซ็นต์

ขั้นตอน

แทนค่าลงในสมการ CAPM, Er = Rf + (B x Rp) ในสมการ "Er" หมายถึงผลตอบแทนที่คาดหวังของหุ้น "Rf" หมายถึงอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง "B" หมายถึงเบต้า และ "Rp" หมายถึงค่าความเสี่ยงด้านตลาด ในตัวอย่างสมการ CAPM คือ Er = 0.015 + (1.2 x 0.085)

ขั้นตอน

ทวีคูณเบต้าด้วยค่าความเสี่ยงของตลาดและเพิ่มผลลัพธ์ในอัตราปลอดความเสี่ยงเพื่อคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังของหุ้น ตัวอย่างเช่นคูณ 1.2 ด้วย 0.085 ซึ่งเท่ากับ 0.102 เพิ่มส่วนนี้เป็น 0.015 ซึ่งเท่ากับ 0.117 หรืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการร้อยละ 11.7