สารบัญ:
เป็นเรื่องธรรมดาที่จะต้องการทราบว่าจะลงทุนได้มากน้อยเพียงใดก่อนที่คุณจะเสียเงิน คุณรู้ว่าการจ่ายเงินลงทุนที่แน่นอนเช่นปัญหาหนี้ในสหรัฐฯที่คุณถืออยู่จนครบกำหนด เครื่องมือเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยจำนวนที่ทราบและมูลค่าคงที่เมื่อครบกำหนดได้รับการสนับสนุนโดยศรัทธาและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา การลงทุนอื่น ๆ นั้นมีความเสี่ยงและการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังคุณจะต้องทำการคาดการณ์
การกำหนดขอบเขตสถานการณ์
กิจกรรมกลางที่อยู่เบื้องหลังการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังคือการกำหนดความน่าจะเป็นให้กับผลลัพธ์ที่แตกต่างและใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณคาดการณ์ว่ามีโอกาส 10 เปอร์เซ็นต์ที่หุ้นของ XYZ Corp จะลดลง 5% ในหนึ่งปี คุณคิดว่ามีโอกาส 20 เปอร์เซ็นต์ที่หุ้นจะยังคงเหมือนเดิมโอกาส 40 เปอร์เซ็นต์ที่พวกเขาจะเพิ่มขึ้น 8 เปอร์เซ็นต์และโอกาส 30 เปอร์เซ็นต์ที่พวกเขาจะได้รับ 15 เปอร์เซ็นต์ ด้วยข้อมูลนี้คุณสามารถสร้างสเปรดชีตและคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังจากการแชร์ XYZ
ทวีคูณและเพิ่ม
การคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังคุณจะต้องคูณแต่ละผลลัพธ์ด้วยการประมาณความน่าจะเป็นของมันแล้วรวมผลรวมของผลิตภัณฑ์ ในตัวอย่างของเราโอกาส 10 เปอร์เซ็นต์ของการลดลง 5 เปอร์เซ็นต์สร้างผลลัพธ์ที่ -0.5 เปอร์เซ็นต์ ในทำนองเดียวกันอีกสามเปอร์เซ็นต์คือ (.20 x 0), (.40 x 8) และ (.10 x 15) ผลลัพธ์คือ -0.5 + 0 + 3.2 + 4.5 หรือ 7.2 เปอร์เซ็นต์ จากการคาดการณ์ของคุณผลตอบแทนที่คาดหวังในหนึ่งปีสำหรับการลงทุน $ 10,000 จะมากกว่า $ 720 ที่คุณลงทุน
มันเป็นโลกที่มีความเสี่ยง
ความแม่นยำของการทำนายผลตอบแทนที่คุณคาดหวังนั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการมองไปสู่อนาคต อย่างไรก็ตามคุณสามารถคาดเดาการศึกษาของคุณได้มากขึ้นโดยการสังเกตความผันผวนที่ผ่านมาของการลงทุนและการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการลงทุนและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้คุณยังสามารถใช้กฎที่เป็นประโยชน์ได้เช่นกัน: พันธบัตรที่มีอันดับสูงมีความเสี่ยงน้อยกว่าตราสารที่มีอันดับต่ำกว่าหุ้นที่มีการเติบโตน้อยมีความผันผวนมากกว่าชิปสีน้ำเงินขนาดใหญ่และพอร์ตที่มีความหลากหลายน้อยกว่า แม้จะมีการคาดการณ์ที่ดีที่สุดของคุณ แต่ บริษัท สามารถล้มละลายได้เริ่มต้นในพันธบัตรของพวกเขาและทำให้สินค้าของพวกเขาไร้ค่า ความเสี่ยงอื่น ๆ นำไปใช้กับการลงทุนและการคาดการณ์ของคุณครอบคลุมทั้งหมดเหล่านี้ลงในความน่าจะเป็นที่คุณกำหนดให้กับผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจง
ต้องการรับสายหรือไม่?
ความเสี่ยงหนึ่งที่เฉพาะเจาะจงสำหรับพันธบัตรรวมถึงปัญหาธนารักษ์คือความเสี่ยงในการเรียก เมื่อผู้ออกตราสารเรียกพันธบัตรชุดนั้นมันจะไถ่ถอนพันธบัตรก่อนครบกำหนด - ในหรือหลังวันที่โทรที่ระบุ - สำหรับเงินสดจำนวนหนึ่ง การโทรจะยกเลิกพันธบัตรและคุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยอีก โดยปกตินักลงทุนพันธบัตรจะพิจารณาความเสี่ยงการโทรโดยการหาผลตอบแทนจากการโทรซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่พันธบัตรจะจ่ายให้จนถึงวันที่เรียก ไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรที่เรียกได้หรือไม่นักลงทุนในพันธบัตรจะต้องคำนึงถึงความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำซึ่งเป็นความเสี่ยงที่คุณจะไม่สามารถลงทุนในการจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้นที่จ่ายก่อนกำหนดในอัตราเดียวกับการลงทุนเดิม คุณสามารถรวมความเสี่ยงเหล่านี้เพื่อปรับแต่งการคำนวณผลตอบแทนที่คุณคาดหวัง