ต้องรายงานกระแสเงินสดต่อหุ้นใด?

งบกำไรขาดทุนรายงานว่า บริษัท มีรายได้เท่าใด ในการคำนวณกำไรต่อหุ้น (EPS) ให้แบ่งกำไรสุทธิด้วยหุ้นที่มีอยู่ กำไรต่อหุ้นเป็นจำนวนที่ติดตามกันอย่างแพร่หลายใน Wall Street เพราะมันแสดงให้เห็นว่า บริษัท ได้รับเงินเท่าใดสำหรับผู้ถือหุ้นแต่ละราย กระแสเงินสดต่อหุ้นไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของ บริษัท อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดต่อหุ้นอาจยังคงมีประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์และให้ข้อมูล

กระแสเงินสดต่อหุ้นอาจให้ข้อมูลเชิงลึกทางการเงิน แต่ไม่ใช่การเปิดเผยทางการเงินที่จำเป็น

การคำนวณแบบอิงแบ่งปัน

การคำนวณตามแบบต่อหุ้นมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบทางการเงินต่อผู้ถือหุ้นของ บริษัท การคำนวณต่อหุ้นที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดคือ EPS นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทคำนวณตัวเลขนี้เพื่อคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ล่วงหน้าโดยพิจารณาจากรูปแบบรายรับและเพื่อให้คำแนะนำการลงทุน การคำนวณส่วนแบ่งที่ใช้กันอย่างแพร่หลายคือเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) เนื่องจากจำนวนหุ้นที่คงเหลือทำหน้าที่เป็นตัวหารในการคำนวณโดยใช้หุ้นตัวเลขใด ๆ ที่ปรากฏในงบการเงินของ บริษัท (งบดุลงบกระแสเงินสดและงบกำไรขาดทุน) อาจแปลบนพื้นฐานต่อหุ้น อย่างไรก็ตามไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้นและผลลัพธ์อาจไม่มีผลกระทบต่อประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท โดยรวม

งบกระแสเงินสด

ในธุรกิจเงินสดเป็นราชาและงบกระแสเงินสดแสดงสถานะเงินสดของ บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่ง งบกระแสเงินสดแบ่งกระแสเงินสดของ บริษัท ออกเป็นสามส่วน: เงินสดจากการดำเนินงานการลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานรวมถึงกำไรสุทธิสำหรับงวดและรายการเงินสดและรายการที่ไม่ใช่เงินสดทั้งหมดที่ใช้หรือแหล่งที่มาของเงินสด ตัวอย่างเช่นเนื่องจากค่าเสื่อมราคาเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจึงเพิ่มกลับเป็นรายได้สุทธิเป็นแหล่งเงินสด กระแสเงินสดเข้าและออกจากกิจกรรมลงทุนรวมถึงรายจ่ายฝ่ายทุนและรายได้จากการลงทุนในหลักทรัพย์ กิจกรรมจัดหาเงินแสดงให้เห็นถึงกระแสเงินสดเข้าและออกเช่นการออกตราสารหนี้หรือการออกหุ้น (แหล่งที่มาของเงินสด) และการจ่ายเงินปันผล (ใช้เงินสด)

กระแสเงินสดต่อหุ้น

กระแสเงินสดต่อหุ้นไม่ใช่การคำนวณทางการเงินที่ยกมาอย่างกว้างขวางและไม่ได้เป็นการเปิดเผยทางการเงินที่จำเป็น ในการคำนวณกระแสเงินสดต่อหุ้นให้แบ่งกระแสเงินสดของ บริษัท ทั้งหมดด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น หรือคุณสามารถแสดงกระแสเงินสดต่อหุ้นจากการดำเนินงานการลงทุนและกิจกรรมทางการเงินแยกต่างหาก ในทั้งสามกระแสเงินสดต่อหุ้นจากการดำเนินงานอาจมีการตีความที่มีความหมายเนื่องจากกิจกรรมการดำเนินงานของ บริษัท เป็นตัวแทนธุรกิจหลักของ บริษัท บริษัท ที่สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในระดับที่สูงขึ้นจะอยู่ในสถานะที่ดีในการลงทุนในธุรกิจซื้อหุ้นคืนหรือจ่ายเงินปันผล ในทางเทคนิคความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดต่อหุ้นจากกิจกรรมดำเนินงานและกำไรต่อหุ้นเป็นแหล่งที่มาของ บริษัท และการใช้เงินสดจากกิจกรรมการลงทุนและการเงิน

การตีความผลลัพธ์

โดยพื้นฐานแล้วการคำนวณกระแสเงินสดต่อหุ้นซึ่งอาจมีข้อยกเว้นของเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานไม่ได้ให้ข้อมูลหรือผลลัพธ์ใหม่ใด ๆ ซึ่งเป็นเหตุให้ บริษัท ไม่จำเป็นต้องรายงานกระแสเงินสดต่อหุ้น บริษัท ต่างๆสามารถเปิดเผยหมายเลขนี้ได้ แต่ไม่ได้ทำให้ภาพรวมของสถานะทางการเงินของ บริษัท ดีขึ้น ตัวอย่างเช่นกระแสเงินสดไหลเข้าจำนวนมากจากการเสนอขายหุ้น (รายงานเป็นเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน) ทำให้กระแสเงินสดต่อหุ้นบิดเบือน