สารบัญ:
อัตราคิดลดที่รู้จักกันว่าปัจจัยลดราคาเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของมูลค่าเวลาของเงิน นักลงทุนสามารถใช้อัตราส่วนลดเพื่อแปลมูลค่าผลตอบแทนการลงทุนในอนาคตเป็นดอลลาร์ในปัจจุบัน หากการลงทุนของคุณมอบเงินปันผลหรือดอกเบี้ยให้คุณเมื่อเวลาผ่านไปคุณจะต้องคำนวณอัตราคิดลดหลายเท่า
เวลาเป็นเงินเป็นทอง
หนึ่งในหลักการพื้นฐานของการลงทุนคือดอลลาร์ในวันนี้มีค่ามากกว่าดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีทางเลือกที่จะรับ $ 100 วันนี้หรือรับ $ 100 ในหนึ่งปี ในระหว่างปีคุณสามารถลงทุน $ 100 ที่ได้รับในวันนี้ในอัตราร้อยละ 5 นั่นหมายความว่าคุณจะได้ $ 105 เมื่อสิ้นปี เมื่อมีทางเลือกว่าจะมี $ 105 ในตอนท้ายของปีหรือรอที่จะได้รับ $ 100 ในตอนท้ายของปีคุณมีแนวโน้มที่จะใช้ $ 105
เนื่องจากความแตกต่างของค่าที่เวลาสร้างนักลงทุนและนักวิเคราะห์ทางการเงินจะลดกระแสเงินสดในอนาคตเพื่อแปลงเป็นค่าเงินดอลลาร์ในปัจจุบัน สิ่งนี้เรียกว่ามูลค่าปัจจุบัน
การคำนวณอัตราคิดลด
อัตราส่วนลดหรืออัตราส่วนลดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงถึงมูลค่าเวลาของเงินสำหรับกระแสเงินสดที่แน่นอน ในการคำนวณอัตราคิดลดกระแสเงินสดคุณจะต้องทราบอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่คุณจะได้รับจากการลงทุนในลักษณะอื่น ในการคำนวณอัตราส่วนลดสำหรับกระแสเงินสดหนึ่งปีนับจากนี้ให้หาร 1 ด้วยอัตราดอกเบี้ยบวก 1 ตัวอย่างเช่นถ้าอัตราดอกเบี้ยเท่ากับ 5 เปอร์เซ็นต์ตัวคูณส่วนลดคือ 1 หารด้วย 1.05 หรือ 95 เปอร์เซ็นต์
สำหรับกระแสเงินสดเพิ่มเติมในอนาคตสูตรคือ 1 / (1 + i) ^ n ที่ n เท่ากับจำนวนปีในอนาคตที่คุณจะได้รับกระแสเงินสด ในสถานการณ์สมมตินี้อัตราส่วนลดสำหรับกระแสเงินสดสองปีที่เหลือคือ 1 หารด้วย 1.05 กำลังสองหรือ 91 เปอร์เซ็นต์
การใช้อัตราคิดลด
ในการใช้อัตราคิดลดให้คูณปัจจัยด้วยมูลค่าในอนาคตของกระแสเงินสดที่คาดหวัง ตัวอย่างเช่นหากคุณคาดว่าจะได้รับ $ 4,000 ในหนึ่งปีและอัตราคิดลดคือร้อยละ 95 มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดคือ $ 3,800 โปรดทราบว่ากระแสเงินสดในช่วงเวลาที่ต่างกันทั้งหมดมีอัตราคิดลดที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นหากคุณคาดว่าจะเพิ่มอีก $ 4,000 ในสองปีกระแสเงินสดนั้นควรคูณด้วยอัตราคิดลดสองปี - ในสถานการณ์นี้ 91 เปอร์เซ็นต์ - สำหรับมูลค่าปัจจุบันของ $ 3,640
การหามูลค่าปัจจุบันสุทธิ
ในที่สุดอัตราคิดลดที่คุณคำนวณช่วยให้คุณสามารถกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสการลงทุน ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุนให้รวมมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่เป็นบวกทั้งหมดและลบมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่เป็นลบทั้งหมด ตัวอย่างเช่นสมมติว่าการลงทุนที่คุณกำลังพิจารณาอยู่นั้นต้องมีการจ่ายเงินสดครั้งแรกที่ $ 7,000 และจะให้กระแสเงินสดสองรายการแก่คุณที่ 4,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปีหนึ่งและสิ้นปีสอง ด้วยอัตราดอกเบี้ย 5 เปอร์เซ็นต์มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดทั้งหมดคือ $ 3,800 บวกกับ $ 3,640 ลบด้วย $ 7,000 มูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุนนี้จะอยู่ที่ $ 440