วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทนต่อปีของตราสารหนี้

อัตราผลตอบแทนต่อปีของพันธบัตรหมายถึงกำไรที่คุณได้รับในระหว่างปี มันแสดงในรูปแบบเปอร์เซ็นต์ หากคุณทราบอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรมูลค่าระหว่างปีและอัตราเงินเฟ้อประจำปีคุณสามารถคำนวณทั้งอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยและอัตราผลตอบแทนจริงที่คุณได้รับจากพันธบัตร

อัตราผลตอบแทนประจำปีที่กำหนด

อัตราผลตอบแทนที่ระบุหมายถึงอัตรากำไรที่แท้จริงที่คุณได้รับจากตราสารหนี้ในระหว่างปี การคำนวณมีสามขั้นตอน

1. กำหนด ดอกเบี้ยเท่าไหร่ที่คุณได้รับ ในตราสารหนี้ในระหว่างปีโดยการคูณมูลค่าตามอัตราคูปอง ตัวอย่างเช่นหากคุณมีพันธบัตร $ 1,000 ที่มีอัตราคูปองร้อยละ 4 คุณจะได้รับดอกเบี้ย $ 40 ในแต่ละปี
2. คำนวณ มูลค่าของพันธบัตรมีค่าเท่าไร ระหว่างปี. ดูจำนวนพันธบัตรที่ขายได้ในวันที่ 1 มกราคมต้นปีบน ตลาดตราสารหนี้ ตรวจสอบราคาอีกครั้งในวันที่ 31 ธันวาคมของปีเดียวกัน ตัวอย่างเช่นหากพันธบัตรขายราคา $ 1,000 ในวันที่ 1 มกราคมและ $ 1,030 ในวันที่ 31 ธันวาคมการแข็งค่ารายปีสำหรับปีปฏิทินคือ $ 30
3. เพิ่มดอกเบี้ยที่ได้รับจากการแข็งค่าของราคาและหารด้วยราคาของพันธบัตรในช่วงต้นปี ในตัวอย่างของเรานั่นคือดอกเบี้ย $ 40 บวกกับ $ 30 ในการแข็งค่าหรือ $ 70 - หารด้วยราคาเริ่มต้นของพันธบัตร - $ 1,000 - สำหรับ อัตราผลตอบแทน 7% ต่อปี.

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงประจำปี

คุณสามารถคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจากพันธบัตร อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหมายถึงอัตรากำไรที่คุณได้รับการปรับสำหรับผลกระทบของเงินเฟ้อ - กล่าวอีกนัยหนึ่งคืออัตรากำไรที่คุณจะได้รับหากไม่มีอัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นในระหว่างปี

1. กำหนดอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยและเพิ่มหนึ่งเปอร์เซนต์ ในตัวอย่างของเรานั่นจะเป็นหนึ่งบวก 7 เปอร์เซ็นต์หรือ 1.07.
2. กำหนด อัตราเงินเฟ้อ สำหรับปี. คุณสามารถค้นหาข้อมูลนี้จากแหล่งข้อมูลเช่น USInflationCalculator.com ซึ่งดึงข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงาน ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับปีปฏิทิน 2014 อัตราเงินเฟ้อสิ้นสุดของปีซึ่งบันทึกไว้ในคอลัมน์ธันวาคมคือ 0.8 เปอร์เซ็นต์
3. บวกหนึ่งกับอัตราเงินเฟ้อ ในตัวอย่างของเรานั่นจะเป็น 1.008.
4. หารผลรวมของคุณจากขั้นตอนที่ 1 โดยผลรวมของคุณจากขั้นตอนที่ 3 และลบหนึ่ง ในตัวอย่างของเรานั่นคือ 1.07 หารด้วย 1.008 - หรือ 1.062 --- ลบหนึ่งรวมเป็น 0.062 อัตราผลตอบแทนประจำปีที่แท้จริงของคุณจากพันธบัตรของคุณซึ่งปรับสำหรับอัตราเงินเฟ้อ 0.8 เปอร์เซ็นต์ที่เกิดขึ้นระหว่างปีนั้นคือ 6.2 เปอร์เซ็นต์