สารบัญ:
การลดราคาและการประนอมคือสองด้านของเหรียญเดียวกัน ทั้งสองถูกใช้เพื่อปรับมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป พวกเขาทำงานในทิศทางที่แตกต่างกัน: คุณใช้การลดราคาเพื่อแสดงมูลค่าของผลรวมของเงินในอนาคตเป็นดอลลาร์ในวันนี้และคุณใช้การทบต้นเพื่อค้นหามูลค่าของผลรวมของเงินปัจจุบันในสกุลเงินดอลลาร์ในอนาคต
เวลาเป็นเงินเป็นทอง
การผสมและการลดราคาเป็นส่วนสำคัญของแนวคิดทางเศรษฐกิจของ "มูลค่าเวลาของเงิน" นี่คือความคิดที่ว่าจำนวนเงินในเวลาปัจจุบันมีมูลค่าทางเศรษฐกิจมากกว่าจำนวนเงินที่เท่ากันในอนาคต ในแง่ที่ง่ายกว่า: ดอลลาร์ในวันนี้มีมูลค่ามากกว่าดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ สมมติว่าคุณมีทางเลือกระหว่างรับ $ 100 ในขณะนี้หรือ $ 100 ในหนึ่งปี ถ้าคุณรับ $ 100 ตอนนี้คุณสามารถลงทุนได้ แม้ว่าคุณจะใส่ไว้ในบัญชีที่ได้รับดอกเบี้ยรายปีเพียง 1 เปอร์เซ็นต์ แต่คุณมีรายได้ $ 101 ต่อปีเมื่อเทียบกับเพียง $ 100 หากคุณรอรับเงิน $ 100 มีค่ามากกว่าดังนั้นถ้าคุณรับไปวันนี้
ทบไปสู่อนาคต
การทบต้นช่วยให้คุณสามารถคาดการณ์ได้ว่าเงินจำนวนหนึ่งที่ได้รับจะมีมูลค่าในอนาคต สมมติว่าคุณมี $ 100 และคุณต้องการที่จะรู้ว่ามันจะคุ้มค่าต่อปีจากนี้ การทบต้นคุณต้องตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับชนิดของผลตอบแทนที่คุณจะได้รับจากเงินของคุณถ้าคุณลงทุน สมมติว่าคุณสมมติว่าคุณสามารถได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยสี่เปอร์เซ็นต์ต่อปี ในหนึ่งปีคุณคาดการณ์ว่าคุณจะมี $ 104 หรือ $ 100 คูณด้วย 1.04 หลังจากอีกหนึ่งปีคุณจะได้ $ 108.16 - หรือ $ 104 คูณ 1.04 ด้วยการรวมรายได้ในแต่ละปีกลายเป็นส่วนหนึ่งของเงินต้นของปีถัดไปซึ่งช่วยให้เงินเติบโตเร็วขึ้น
ลดราคาเป็นมูลค่าปัจจุบัน
การลดราคาเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทบต้น คุณกำลังนำเงินมารวมกันจากจุดหนึ่งในอนาคตและแปลเป็นมูลค่าในสกุลเงินดอลลาร์ในวันนี้ซึ่งโดยปกติจะน้อยกว่า ดำเนินการต่อจากตัวอย่างก่อนหน้านี้สมมติว่าคุณได้รับผลตอบแทนรายปีสี่เปอร์เซ็นต์ หากคุณลงทุน $ 96.15 วันนี้ด้วยผลตอบแทนรายปีสี่เปอร์เซ็นต์คุณจะได้รับ $ 100 ต่อปีนับจากนี้ ดังนั้น $ 100 ต่อปีนับจากนี้จึงมีค่าเพียง $ 96.15 วันนี้ สิ่งนี้เรียกว่าการลดราคาให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน
การประยุกต์ใช้งาน
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินใช้การประนอมและการลดราคาตลอดเวลาเพื่อประเมินการลงทุน เนื่องจากเงินมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไปคุณต้องแสดงมูลค่าเงินสดทั้งหมดในสกุลเงินดอลลาร์ "เดียวกัน" เพื่อให้สามารถเปรียบเทียบได้ สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาโครงการที่ต้องใช้เงิน $ 100,000 ในค่าใช้จ่ายล่วงหน้าและส่งมอบรายได้ $ 25,000 ต่อปีในอีกสี่ปีข้างหน้า เมื่อคุณลดรายรับในอนาคตที่จะนำเสนอมูลค่ามันจะเพิ่มน้อยกว่า $ 100,000 ดังนั้นโครงการจึงเป็นผู้แพ้เงิน ในทำนองเดียวกันโครงการที่สร้างรายได้ $ 100,000 ในขณะนี้ แต่จะต้องชำระเงินจำนวน $ 100,000 ในห้าปีเป็นผู้ทำเงินเนื่องจากการชำระเงินล่วงหน้าจะรวมกันเป็นจำนวนมากกว่า $ 100,000 ในช่วงปีที่ผ่านมา
สูตร
สูตรสำหรับการลดราคาและการผสมค่อนข้างง่าย ในสูตรเหล่านี้ "CF" คือกระแสเงินสดหรือจำนวนเงินที่ถูกแปลง "n" คือจำนวนปีที่คุณแปลงจำนวนเงิน และ "r" คืออัตราผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยที่สันนิษฐาน
ในการลดกระแสเงินสดในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
ในการกำหนดมูลค่าในอนาคต (FV) ของกระแสเงินสดหลังจากรวมกันแล้ว: FV = CF * (1 + r) ^ n
ความสัมพันธ์ระหว่างการลดราคาและการผสมจะเห็นได้จากความคล้ายคลึงกันระหว่างสูตร เมื่อลดราคาคุณ แบ่ง กระแสเงินสดโดยปัจจัย "(1 + r) ^ n," ซึ่ง ช่วยลด มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด เมื่อประนอมคุณ คูณ กระแสเงินสดโดยปัจจัยเดียวกันซึ่ง เพิ่มขึ้น มูลค่าในอนาคตของกระแสเงินสด