ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงทางการเงินและผลตอบแทนทางการเงินคืออะไร?

มีความกังวลหลัก ๆ สองประการสำหรับนักลงทุนทั้งหมด: อัตราผลตอบแทนที่พวกเขาสามารถคาดหวังจากการลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนนั้น ในขณะที่นักลงทุนยินดีที่จะมีการลงทุนที่มีทั้งความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนสูงกฎทั่วไปคือมีการแลกเปลี่ยนโดยตรงมากหรือน้อยระหว่างความเสี่ยงทางการเงินและผลตอบแทนทางการเงิน สิ่งนี้ไม่ได้ชี้ให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงเส้นที่สมบูรณ์แบบระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน แต่การลงทุนที่ให้สัญญาว่าผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมักจะเป็นความเสี่ยงที่สุด

โดยทั่วไปแล้วคุณไม่สามารถได้รับผลตอบแทนทางการเงินที่สำคัญหากไม่มีความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญ

การลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง

การลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงเป็นการลงทุนที่มีอัตราผลตอบแทนที่รับประกันโดยไม่มีความผันผวนและไม่มีโอกาสผิดนัด ในความเป็นจริงไม่มีสิ่งเช่นการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์ แต่เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงทางการเงินและผลตอบแทนทางการเงินตามแนวคิดพื้นฐานของเศรษฐศาสตร์ตลาดจะมีความต้องการสูงสำหรับการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงสูงที่สถาบันที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐานการลงทุนจะกำหนดอัตราผลตอบแทนให้กับสิ่งที่เป็นหลักเท่ากับมูลค่าเวลาของการลงทุนนั้น กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณลงทุนในการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงผลตอบแทนของคุณจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของการมีเงินในตอนนี้เมื่อเทียบกับบางจุดในอนาคต นั่นคือเหตุผลที่อัตราดอกเบี้ยสำหรับบัญชีออมทรัพย์นั้นต่ำมาก สิ่งเหล่านี้เป็นการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง

ความเสี่ยงพรีเมี่ยม

การคำนวณผลตอบแทนทางการเงินเปลี่ยนแปลงเมื่อเราเพิ่มความเสี่ยงให้กับสมการ สมมติว่ามีการลงทุนสองแบบที่คุณสามารถเลือกได้สำหรับระยะเวลาการลงทุนห้าปี การลงทุน A นั้นปราศจากความเสี่ยงและการลงทุน B มีโอกาส 50 เปอร์เซ็นต์ที่จะไร้ค่าอย่างสมบูรณ์ในห้าปี เห็นได้ชัดว่าหากการลงทุนทั้งสองสัญญาในอัตราผลตอบแทนเท่ากันจะไม่มีนักลงทุนที่มีเหตุผลเลือกลงทุน B. แต่จะต้องมีแรงจูงใจบางอย่างในการเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงนี้ โดยทั่วไปแรงจูงใจนี้เป็นอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรืออัตราผลตอบแทนที่เป็นไปได้และเป็นที่รู้จักกันในชื่อของความเสี่ยง

การระเหย

ในบริบทของตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต้องเผชิญกับสองสถานการณ์หลัก: พวกเขาจะได้รับการชดเชยในอัตราผลตอบแทนตามสัญญาไม่มากและไม่น้อย หรือพวกเขาจะสูญเสียการลงทุนทั้งหมด ด้วยการลงทุนในหุ้นความเป็นไปได้ที่ผลตอบแทนจะไม่มีที่สิ้นสุดอย่างแท้จริง สต็อกอาจกลายเป็นไร้ค่าอย่างสมบูรณ์หรือมูลค่าเงินเป็นไปไม่ได้ นี่เป็นเพราะมูลค่าของหุ้นถูกกำหนดโดยกลไกตลาดที่ทำให้หุ้นเพิ่มหรือลดมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้เรียกว่าความผันผวน หุ้นที่มีค่าสูงสุดและต่ำกว่านั้นมีความผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงสูงกว่า อย่างไรก็ตามเนื่องจากสต็อกนี้มีระดับสูงขึ้นจึงมีอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น

พอร์ตการลงทุนและการจัดการความเสี่ยง

พอร์ตโฟลิโอคือชุดของการลงทุน นักลงทุนที่ฉลาดจะไม่ใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตระกร้าเดียวและลงทุนทั้งหมดในสต็อกเดียว แต่นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกชุดของการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน นักลงทุนสามารถจัดการระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ด้วยการจัดการสัดส่วนของหุ้นที่มีความเสี่ยง