ผลตอบแทนที่คาดหวังจากผลงาน

อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากพอร์ตคือเปอร์เซ็นต์ที่มูลค่าของพอร์ตคาดว่าจะเติบโตตลอดระยะเวลาหนึ่งปี อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโออาจแตกต่างจากผลลัพธ์ในตอนท้ายของหนึ่งปีที่เรียกว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอจะคำนวณจากความน่าจะเป็นของผลตอบแทนที่เป็นไปได้

พอร์ตการลงทุน

พอร์ตการลงทุนเป็นแหล่งรวมของสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายในตลาดซึ่งเป็นของนิติบุคคลหรือบุคคล พอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ประกอบด้วยหุ้นและพันธบัตร แต่อาจมีโลหะมีค่าอสังหาริมทรัพย์และอนุพันธ์ที่หลากหลาย พอร์ตการลงทุนถูกรวบรวมขึ้นอยู่กับความเข้าใจว่าการลงทุนในสินทรัพย์ที่แตกต่างกันหรือการกระจายความเสี่ยงนักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงของการสูญเสีย ในระดับนี้นักลงทุนสามารถจัดสรรสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาตามการตั้งค่าความเสี่ยงของพวกเขา

พอร์ตการลงทุนและความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่พอร์ตโฟลิโอจะสูญเสียคุณค่านั้นไม่สามารถถูกกำจัดได้อย่างสมบูรณ์ ระดับความเสี่ยงดังกล่าวสัมพันธ์โดยตรงกับระดับผลตอบแทนที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่นพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูงสามารถให้ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงกว่าพอร์ตโฟลิโอที่มีระดับความเสี่ยงต่ำ ด้วยเหตุนี้พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงจึงประกอบด้วยหุ้นหรือหุ้นเป็นส่วนใหญ่ ในทางตรงกันข้ามพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำส่วนใหญ่ประกอบด้วยรายการคงที่เช่นพันธบัตรและหลักทรัพย์ในตลาดเงินระยะสั้น (น้อยกว่าหนึ่งปี)

อัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง

อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอคือค่าเฉลี่ยซึ่งสะท้อนความเสี่ยงในอดีตและผลตอบแทนของสินทรัพย์องค์ประกอบ ด้วยเหตุผลนี้อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังเป็นเพียงการคาดเดาเพื่อประโยชน์ในการวางแผนทางการเงินและไม่รับประกัน ทุกสิ่งเท่ากันนักลงทุนสามารถคาดหวังว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะลดลงในบริเวณใกล้เคียงของตัวเลขนี้

การคำนวณ

ผลงานที่ได้รับโดยทั่วไปมีผลลัพธ์ที่เป็นไปได้หลายอย่างเท่าที่ผลตอบแทนร้อยละ การใช้ข้อมูลย้อนหลังสำหรับหลักทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอเป็นไปได้ที่จะกำหนดเปอร์เซ็นต์ความน่าจะเป็นให้กับผลลัพธ์จำนวนหนึ่ง อัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับการคำนวณโดยการคูณผลตอบแทนที่เป็นไปได้แต่ละครั้งแรกตามความน่าจะเป็นที่ได้รับมอบหมาย

ตัวอย่าง

สมมติว่าพอร์ตโฟลิโอได้รับการพิจารณาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่เป็นไปได้สามประการคือ 40 เปอร์เซ็นต์, 20 เปอร์เซ็นต์และ 5 เปอร์เซ็นต์ มีความน่าจะเป็น 10 เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทน 40 เปอร์เซ็นต์ความน่าจะเป็น 45 เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทน 20 เปอร์เซ็นต์และความน่าจะเป็น 70 เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทน 5 เปอร์เซ็นต์ ผลตอบแทนที่คาดหวังจะเป็นร้อยละ 16.5 คำนวณดังนี้

(0.1 คูณ 0.4) บวก (0.45 คูณ 0.2) บวก (0.7 x 0.05) เท่ากับ 0.04 บวก 0.09 บวก 0.035 เท่ากับ 0.165 หรือ 16.5 เปอร์เซ็นต์

ผลตอบแทนจริง

ผลตอบแทนที่แท้จริงของผลงานคืออัตราร้อยละของมูลค่ารวมที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อวัด ณ สิ้นปีหนึ่ง เมื่อรวมกับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังเบื้องต้นผลตอบแทนที่แท้จริงของพอร์ตสามารถนำมาใช้เพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใดผลงานจึงดีกว่าหรือแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้