จะเกิดอะไรขึ้นกับราคาหุ้นเมื่อ บริษัท มหาชนกลายเป็น บริษัท เอกชน?

การตัดสินใจที่จะเป็น บริษัท การค้าสาธารณะเป็นการกระทำที่สมเหตุสมผลด้วยเหตุผลหลายประการ บริษัท มหาชนต้องรายงานข้อมูลต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและมีราคาแพงและเผยแพร่ข้อมูลที่เป็นความลับต่อคู่แข่ง ก.ล.ต. มีข้อกำหนดการรายงานที่เข้มงวดซึ่งต้องปฏิบัติตาม การเป็นส่วนตัวลดความต้องการ กฎหมาย Sarbanes-Oxley Act กำหนดให้ผู้บริหารของ บริษัท ต้องรับผิดชอบต่อความผิดพลาดขององค์กร การเป็นส่วนตัวลดความรับผิดนั้น นอกจากนี้การให้ความเป็นส่วนตัวมุ่งเน้นความเป็นเจ้าของไว้ในมือที่น้อยลงและช่วยให้ฝ่ายบริหารจัดการ บริษัท ด้วยการควบคุมที่เข้มงวดยิ่งขึ้น การเป็นส่วนตัวก็ทำให้การกำหนดราคาหุ้นและการซื้อขายหุ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยมีความท้าทาย

ความเสี่ยงของนักลงทุน

การเป็น บริษัท เอกชนมีผลกระทบอย่างมากต่อสภาพคล่องของหุ้น เมื่อ บริษัท กลายเป็น บริษัท เอกชนมันจะหยุดส่งแบบฟอร์มที่ต้องการของ บริษัท มหาชนโดยสมัครใจแทนที่จะยื่นเอกสารที่ง่ายกว่าและครอบคลุมน้อยกว่า - กำลังจะมืด คือนิพจน์ที่ใช้เมื่อ บริษัท ทำการตัดสินใจนี้

นักลงทุนที่ถือหุ้นของพวกเขาหลังจาก บริษัท เอกชนไปพบว่าตัวเองพิการเมื่อพวกเขาต้องการที่จะขายหุ้นของพวกเขา เมื่อไม่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์อีกต่อไปราคาจะต้องถูกกระทบจากการประเมินมูลค่าของ บริษัท เนื่องจากวัตถุประสงค์ของการเป็นส่วนตัวคือการหยุดการซื้อขายในสต็อกหุ้นกลายเป็นสภาพคล่องด้วยการขายใด ๆ ที่มีการเจรจาต่อรองเป็นกรณี ๆ ไป ในบางกรณีหุ้นอาจมีการซื้อขายที่เบาบางจนนักลงทุนต้องยอมรับเกือบทุกราคาที่พวกเขาจะได้รับ

มูลค่าของหุ้นระหว่างการลดขนาด

ความต้องการหลักในการเป็นส่วนตัวคือการลดจำนวนผู้ถือหุ้นของระเบียนเป็น 300 - หรือ 500 หาก บริษัท ขาดสินทรัพย์ที่สำคัญ ก่อนที่จะดำเนินการไฟล์การจัดการ ก.ล.ต. จะจัดตารางเวลา 13E-3 เพื่อบอกผู้ถือหุ้นถึงความตั้งใจ จากนั้นฝ่ายจัดการใช้ขั้นตอนเพื่อลดจำนวนผู้ถือหุ้น:

• ย้อนกลับการแบ่งสต็อก สมมติว่า บริษัท มีผู้ถือหุ้น 600 ราย หากประกาศการแตกหุ้นแบบย้อนกลับ 1 ต่อ 10 จะทำการรวมยอดคงเหลือของหุ้นเป็นหนึ่งในสิบของจำนวนที่ผ่านมา หากผู้ถือหุ้นมีจำนวนหุ้นไม่เพียงพอที่จะทำให้เกิดการแบ่งแยก บริษัท จะซื้อหุ้นในราคาตลาดเพื่อลดจำนวนผู้ถือหุ้น
• การจัดการการกู้ยืมเงิน ด้วยตัวเลือกนี้การจัดการซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นรายอื่นจนกว่าจำนวนผู้ถือหุ้นจะลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ฝ่ายบริหารใช้เงินสดของ บริษัท ในการซื้อหุ้นซึ่งเป็นกระบวนการที่อาจมีราคาแพง โดยทั่วไปผู้บริหารเสนอให้จ่ายเบี้ยประกันภัยเพื่อชักจูงผู้ถือหุ้นให้ยอมรับข้อเสนอซึ่งส่งผลให้ผู้ถือหุ้นได้รับมากกว่ามูลค่าตลาดสำหรับหุ้นของพวกเขา