สารบัญ:
หุ้นกู้แปลงสภาพเป็นตราสารหนี้แบบผสมที่ออกโดย บริษัท ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ตามดุลยพินิจของผู้ถือหุ้นกู้หรือ บริษัท เมื่อมีการบรรลุราคาที่แน่นอน ค่าตั้งต้นของพันธะแปลงสภาพเป็นค่าต่ำสุดที่พันธบัตรสามารถปล่อยและจุดที่ตัวเลือกการแปลงไม่มีค่า สิ่งสำคัญคือต้องทราบวิธีการคำนวณค่านี้เพื่อให้คุณสามารถขายหรือแปลงพันธบัตรในขณะที่ยังคงรักษามูลค่า
ขั้นตอน
กำหนดมูลค่าของพันธบัตร เมื่อตราสารหนี้ครบกำหนดผู้ถือจะได้รับการชำระเงินต้นหรือการชำระเงินตามมูลค่าจากผู้ออกพันธบัตร โดยทั่วไปพันธบัตรจะออกในสกุลเงินร่วมกันคือ $ 1,000 หรือ $ 10,000 และเมื่อครบกำหนดอายุของพันธบัตรคุณจะได้รับการชำระเงินเท่ากับราคาซื้อของพันธบัตร หากคุณซื้อพันธบัตรแปลงสภาพขั้นพื้นฐานในราคา $ 1,000 และรับเงินต้น $ 1,000 เมื่อครบกำหนดคุณจะได้รับมูลค่าหรือมูลค่าที่ตราไว้ หากคุณซื้อพันธบัตรในตลาดรองในราคาลดพิเศษหรือของกำนัลเล็กน้อยมูลค่าของหลักทรัพย์ที่คุณจะปรับตามนั้น
ขั้นตอน
ระบุอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร ผู้ออกหุ้นกู้แปลงสภาพแนบคูปองหรือดอกเบี้ยจ่ายในการออกหุ้นกู้แต่ละครั้ง สิ่งนี้จะให้แรงจูงใจแก่นักลงทุนในการซื้อหนี้เนื่องจากพวกเขาจะได้รับการชำระดอกเบี้ยตามกำหนดตลอดอายุของพันธบัตร นักลงทุนอ้างถึงการจ่ายดอกเบี้ยนี้เป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร หนังสือชี้ชวนพันธบัตรแสดงอัตราที่พันธบัตรมีดอกเบี้ยเช่นเดียวกับความถี่ที่จะจ่ายผลตอบแทนและอายุการใช้งานที่ยืนยาว
ขั้นตอน
รวมมูลค่าหน้าและผลตอบแทนพันธบัตร เพิ่มมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรไปยังอัตราผลตอบแทนที่เหลือที่คาดว่าจะจ่ายให้กับหุ้นกู้แปลงสภาพ ตัวอย่างเช่นหากมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรคือ $ 1,000 และจะจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 2.5 เปอร์เซ็นต์ - $ 25 - เป็นเวลาหนึ่งปีจนกระทั่งครบกำหนดมูลค่ารวมจะเป็น $ 1,100 มูลค่ารวมเป็นพื้นฐานของพันธบัตรหรือค่าที่มูลค่าการแปลงหุ้นไม่สามารถลดลงต่ำกว่าตัวเลือกการแปลงจะไร้ค่า นี่คือจำนวนที่คุณจะเปรียบเทียบกับมูลค่าการแปลง - หรือมูลค่าสต็อค - เพื่อตรวจสอบว่ามันลดลงต่ำกว่ามูลค่าของพันธบัตรหรือไม่
ขั้นตอน
เปรียบเทียบมูลค่าพื้นกับมูลค่าสต็อค ค้นหามูลค่าหุ้นพื้นฐาน สมมติว่าตราสารหนี้จะแปลงเป็นหุ้นสามัญใน บริษัท ที่ออกตราสารหนี้ให้ค้นหามูลค่าของหุ้นสามัญของผู้ออกตราสาร เว็บไซต์การเงินออนไลน์มีรายชื่อที่ใช้งานง่ายสำหรับหุ้นที่มีการซื้อขายกันทั่วไปทุกแห่งในตลาดหุ้นสหรัฐ ทวีคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นที่จะแปลงเป็นหุ้นกู้ ตัวอย่างเช่นหากหุ้นสามัญทำการซื้อขายในราคา $ 10 ต่อหุ้นและแต่ละพันธบัตรแปลงเป็น 100 หุ้นมูลค่าหุ้นหรือมูลค่าการแปลงจะเท่ากับ $ 10 x 100 หุ้นหรือ $ 1,000 หากมูลค่ารวมของมูลค่าหุ้นต่ำกว่ามูลค่ารวมของพันธบัตรและผลตอบแทนมูลค่าของหลักทรัพย์จะลดลงต่ำกว่ามูลค่าของพื้น