สารบัญ:
รูปแบบการกำหนดราคาการเข้าถึงเงินทุนหรือ CAPM ช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงของหุ้นเพื่อตัดสินใจว่ากำไรที่คาดหวังนั้นคุ้มค่ากับความเสี่ยงของการลงทุนหรือไม่ สูตรนี้คำนึงถึงความผันผวนหรือมูลค่าเบต้าของการลงทุนที่มีศักยภาพและเปรียบเทียบกับผลตอบแทนของตลาดโดยรวมและการลงทุนทางเลือก "เดิมพันปลอดภัย" CAPM ที่เป็นผลลัพธ์จะให้อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังซึ่งการลงทุนที่มีศักยภาพจะต้องมีค่าเกินความเสี่ยง
ขั้นตอน
เปิด Microsoft Excel
ขั้นตอน
ป้อนการลงทุนทางเลือก "ปราศจากความเสี่ยง" ในเซลล์ A1 นี่อาจเป็นบัญชีออมทรัพย์พันธบัตรรัฐบาลหรือการลงทุนที่รับประกันอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นหากคุณมีบัญชีออมทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยงที่ให้ผลประโยชน์รายปี 3 เปอร์เซ็นต์คุณจะต้องป้อน ".03" ในเซลล์ A1
ขั้นตอน
ป้อนค่าเบต้าของหุ้นในเซลล์ A2 ค่าเบต้านี้ให้ความคิดเกี่ยวกับความผันผวนของหุ้น ตลาดหุ้นโดยรวมมีค่าเบต้าหนึ่งดังนั้นค่าเบต้าของแต่ละหุ้นจะเป็นตัวกำหนดความผันผวนเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ยกตัวอย่างเช่นค่าเบต้าของครึ่งหนึ่งนั้นมีความเสี่ยงเท่ากับครึ่งหนึ่งของตลาดโดยรวม แต่ค่าเบต้าของสองนั้นมีความเสี่ยงเป็นสองเท่า ค่าเบต้าแสดงอยู่ในเว็บไซต์ทางการเงินหลายแห่งหรือสามารถรับได้ผ่านนายหน้าการลงทุนของคุณ ในตัวอย่างหากหุ้นของคุณมีค่าเบต้าเป็นสองคุณจะต้องป้อน "2.0" ในเซลล์ A2
ขั้นตอน
ป้อนผลตอบแทนของตลาดที่คาดไว้สำหรับตัวบ่งชี้แบบกว้างเช่น S&P 500 ในเซลล์ A3 ในตัวอย่าง S&P 500 ให้ผลตอบแทนกับนักลงทุนโดยเฉลี่ย 8.1 เปอร์เซ็นต์นานกว่า 17 ปีดังนั้นคุณจะต้องป้อน ".081" ในเซลล์ A3
ขั้นตอน
แก้ไขผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยใช้สูตร CAPM: อัตราความเสี่ยง + (เบต้า (อัตราผลตอบแทนปลอดความเสี่ยงของตลาด) ป้อนสิ่งนี้ลงในสเปรดชีตของคุณในเซลล์ A4 ในฐานะ "= A1 + (A2 (A3-A1)) "เพื่อคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับการลงทุนของคุณในตัวอย่างผลลัพธ์นี้มีค่า CAPM เท่ากับ 0.132 หรือ 13.2 เปอร์เซ็นต์
ขั้นตอน
เปรียบเทียบ CAPM กับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง หากนายหน้าการลงทุนของคุณบอกคุณว่าหุ้นคาดว่าจะได้รับร้อยละ 15 ทุกปีก็มีความเสี่ยงที่คุ้มค่าเพราะร้อยละ 15 มีขนาดใหญ่กว่าเกณฑ์ร้อยละ 13.2 อย่างไรก็ตามหากผลตอบแทนที่คาดหวังเพียง 9 เปอร์เซ็นต์จะไม่คุ้มกับความเสี่ยงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าค่า CAPM ที่กำหนด