สารบัญ:
การ Short หุ้นหมายถึงการขายหุ้นที่คุณไม่ได้หวังว่าจะทำเงินเมื่อราคาหุ้นตกลง ในขณะที่การลัดวงจรช่วยให้นักลงทุนที่มีความรู้สามารถทำเงินได้แม้ว่าหุ้นจะอ่อนค่าลง แต่มันมีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อหุ้นที่ตรงไปตรงมา
พื้นฐานการลัดวงจร
หากปัจจุบันมีการซื้อขายหุ้นที่ $ 52 ต่อหุ้นและคุณเชื่อว่าราคานั้นพุ่งขึ้นสูงสุดคุณอาจต้องการทำให้กำไรสั้นลงเมื่อราคาร่วงลง ในการทำเช่นนั้นคุณยืมหุ้นจากนายหน้าของคุณและขายออกไป เมื่อราคาตกลงไปถึงจุดที่ต้องการหรือเพิ่มขึ้นไปจนถึงจุดที่คุณอยู่ในเกณฑ์การขาดทุนคุณ "ซื้อเพื่อให้ครอบคลุม" หุ้นที่ยืมมา หากหุ้น $ 52 ลดลงถึง $ 35 ก่อนที่จะซื้อเพื่อให้ครอบคลุมคุณจะได้รับ $ 17 ต่อหุ้น หากคุณซื้อเพื่อให้ครอบคลุมที่ $ 54 คุณจะสูญเสีย $ 2 ต่อหุ้นแม้ว่าราคาจะได้รับการชื่นชม
ข้อกำหนดมาร์จิ้น
เมื่อคุณขายชอร์ตคุณต้องรับผิดกับโบรกเกอร์ที่คุณยืมหุ้นมา ด้วยเหตุนี้ผู้ขายระยะสั้นจึงจำเป็นต้องมีบัญชีมาร์จิ้นกับนายหน้า บัญชีมาร์จิ้นหมายถึงผู้ยืมรักษายอดคงเหลือไว้ในบัญชีแล้วสามารถเข้าถึงเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการซื้อขายผ่านเครดิต ตัวอย่างเช่นบัญชีที่มีอัตรากำไรขั้นต้น 50 เปอร์เซ็นต์คุณจะต้องมีบัญชี $ 25,000 ในการเข้าถึงเงินอีก $ 25,000 ในกองทุนที่ยืมมา
ความเสี่ยงของตลาดการขายระยะสั้น
คุณต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่สำคัญในฐานะผู้ขายระยะสั้น เมื่อคุณซื้อหุ้นแบบดั้งเดิมคุณมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียมูลค่าที่คุณลงทุนเท่านั้น เมื่อคุณสั้นการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นไม่ จำกัด เนื่องจากราคาหุ้นยังคงเพิ่มขึ้น การลดจำนวนหุ้นที่ $ 3 จะทำให้เกิดการสูญเสียอย่างมากหากคุณซื้อเพื่อให้ครอบคลุมที่ $ 10 นายหน้าอาจออก "มาร์จิ้นคอล" เมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องเพิ่มเงินทุนเพื่อให้ครอบคลุมส่วนต่างกำไร โบรกเกอร์อาจใช้เสรีภาพในการจำกัดความเข้มข้นของการขายชอร์ตในหนึ่งหุ้น
ความเสี่ยงการขายสั้นเพิ่มเติม
ผู้ขายสั้นต้องเผชิญกับความเสี่ยงอื่น ๆ นอกเหนือจากการเคลื่อนไหวของตลาดทั่วไป เมื่อคุณย่อจำนวนหุ้นในวันที่ดำเนินการจ่ายเงินปันผลคุณจะต้องจ่ายจำนวนเงินปันผลต่อหุ้น ในทางตรงกันข้าม "เจ้าของ" ของหุ้นจะได้รับเงินปันผลจากหุ้น ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ บริษัท ที่มีสต็อกสินค้าเป็นศูนย์กลางในการขายชอร์ตของคุณจะแบ่งออกเป็น บริษัท มหาชนสองแห่ง หากทั้งสองสูญเสียมูลค่าการสูญเสียของคุณจะเติบโตเร็วขึ้น