สารบัญ:
ความจริงที่ว่าราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงปี 2551-2554 ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดียวกันกับที่เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงเป็นเรื่องบังเอิญ ราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นและลดลงด้วยเหตุผลหลายประการซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ราคาทองคำมีปฏิกิริยาอย่างไรกับทุกสิ่งที่ธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ย
Federal Reserve กำหนดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา ประธานเฟดใช้อัตราดอกเบี้ยเช่นการจับของ faucet: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้ากระแสเงินดอลลาร์ที่ไหลเข้าสู่เศรษฐกิจซึ่งจะทำสัญญาปริมาณเงิน ในทางตรงกันข้ามการลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเร่งกระแสเงินไหลผ่านเศรษฐกิจ ในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูงเกิดจากการมีเงินมากมายในระบบเศรษฐกิจเฟดมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อพยายามลดราคาสินค้า ในทางกลับกันภาวะถดถอยที่สูงชันอาจกระตุ้นให้ประธานเฟดของเคนส์ลดอัตราดอกเบี้ยลง
ราคาทองคำ
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากความกลัวและการคาดการณ์ของตลาด ความกลัวเรื่องเงินเฟ้อความขัดแย้งในต่างประเทศและการล่มสลายทางเศรษฐกิจทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ความต้องการทองคำที่แข็งแกร่งจากประเทศอื่น ๆ เช่นจีนทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน บทความในเดือนเมษายน 2554 "MSN Money" อธิบายว่าตัวเลขงานที่ดีเกินคาดประกอบกับความต้องการทองคำที่ลดลงส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อย
ความสัมพันธ์
อัตราดอกเบี้ยควบคุมปริมาณเงินจึงควบคุมความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะ จำกัด ปริมาณเงินเนื่องจากสถาบันมีการกู้ยืมเงินน้อยลง การหดตัวของปริมาณเงินทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เมื่อเงินหมุนเวียนน้อยลงความขาดแคลนของเงินดอลล่าร์ทำให้มันมีค่ามากขึ้น ในทางกลับกันดอลลาร์น้อยลงมีความจำเป็นต้องซื้อทองคำ นอกจากนี้นักลงทุนยังหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ได้รับเงินดอลลาร์แทนที่จะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่า ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้ราคาทองคำลดลง แม้ความคาดหวังของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เพียงพอที่จะส่งราคาทองคำที่ลดลง
การพิจารณา
ราคาทองคำมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากบทบาทของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก สถานะนี้สะท้อนให้เห็นจากประเทศที่ซื้อสินค้าสำคัญเช่นปิโตรเลียมในสกุลเงินดอลลาร์และประเทศอื่น ๆ ที่ตรึงค่าเงินเป็นดอลลาร์ อย่างไรก็ตามบทความ "Wall Street Journal" อธิบายว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศกำลังพิจารณาเปลี่ยนเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองด้วยสกุลเงินฐานสังเคราะห์ซึ่งค่าจะถูกกำหนดโดยการรวบรวมสกุลเงิน หากความสำคัญน้อยกว่าถูกวางลงบนเงินดอลลาร์สำหรับธุรกรรมทางการเงินความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ