ทำไมธนาคารพาณิชย์ถึงถือหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน

ธนาคารสร้างรายได้ด้วยการรับฝากและให้กู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่จ่ายให้กับผู้ฝากเงิน ธนาคารทำกำไรจากสเปรดระหว่างสองอัตรา มันไม่สำคัญกับธนาคารที่ให้ยืมเงินตราบใดที่เงินต้นได้รับการชำระคืนและจ่ายดอกเบี้ยตรงเวลาตามสัญญาธนาคารกลางสหรัฐมีข้อ จำกัด บางประการเกี่ยวกับประเภทของสินเชื่อที่ธนาคารสามารถทำได้ แต่ผู้บริหารของธนาคารตัดสินใจเลือกประเภทของสินเชื่อ

ธนาคารสร้างรายได้ด้วยการลงทุนหรือยืมเงินฝากของคุณ

พอร์ตการลงทุนของธนาคาร

ธนาคารพาณิชย์มีพอร์ตการลงทุนที่แตกต่างกันหลายแห่งรวมถึงพอร์ตสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์พอร์ตสินเชื่อผู้บริโภคพอร์ตเงินสดและพอร์ตสำรอง พอร์ตเงินสดของธนาคารจ่ายธุรกรรมเงินสดรายวันของผู้ฝากเงิน เงินสดพิเศษถูกนำไปใช้ในการลงทุนข้ามคืนเช่นข้อตกลงซื้อคืน ธนาคารจะซื้อหลักทรัพย์ซื้อคืนจากผู้ค้าตราสารหนี้โดยตกลงที่จะซื้อคืนในวันที่กำหนด คำว่า "reverse-repos" เหล่านี้มักจะข้ามคืนไปสองสามวัน ธนาคารได้รับดอกเบี้ยจากพันธบัตรเหล่านี้ในช่วงเวลาที่เป็นเจ้าของ

เงินสดส่วนเกิน

เงินสำรองจะต้องเก็บไว้ในรายการเทียบเท่าเงินสด แต่ธนาคารก็มีเงินสดส่วนเกินที่จะนำไปใช้ในการกู้ยืมเงิน เงินนั้นสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ในตลาดเงินและพันธบัตรที่ครบกำหนดในเวลาน้อยกว่าห้าปี หากธนาคารสามารถบรรลุผลตอบแทนจากตั๋วเงินคลังหรือหุ้นกู้ของ บริษัท ที่แข่งขันกับอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อผู้บริโภคที่มีความเสี่ยงธนาคารจะเน้นพันธบัตรที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า

ซื้อคืนข้อตกลง

ธนาคารใช้สัญญาซื้อคืนอย่างต่อเนื่องเพื่อใช้ประโยชน์จากเงินสดที่ลงทุนได้ พันธบัตรธนารักษ์ที่จัดขึ้นในหนึ่งในพอร์ตการลงทุนของธนาคารสามารถนำมาใช้ในการซื้อคืนสัญญากับตัวแทนจำหน่ายพันธบัตร ในสัญญาซื้อคืนพันธบัตรจะขายในราคาที่ตกลงกัน ธุรกรรมซื้อคืนจะถูกเขียนขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยมีข้อตกลงว่าจะซื้อคืนพันธบัตรในราคาซื้อคืนเดิมเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาของข้อตกลง ตัวแทนจำหน่ายจะได้รับดอกเบี้ยบางส่วนที่ได้รับจากพันธบัตรในช่วงเวลานั้น ธนาคารใช้เงินในการซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้น โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้จะจ่ายดอกเบี้ยมากกว่าต้นทุนซื้อคืนดังนั้นธนาคารจึงเพิ่มอัตราการลงทุนของผลตอบแทนผ่านการใช้ประโยชน์

การบริหารความเสี่ยง

สภาพเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นครั้งคราวทำให้ธนาคารจำเป็นต้องต่อต้านการทำอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อผู้บริโภคและถือเงินในตั๋วเงินคลังตั๋วเงินคลังและการลงทุนที่ปลอดภัยอื่น ๆ ธนาคารจะต้องปกป้องเงินของผู้ฝากอย่างระมัดระวังแม้ว่าเงินนั้นจะได้รับการประกันผ่าน Federal Deposit Insurance Corp. หรือ FDIC หากธนาคารไม่จัดการความเสี่ยงได้ดีอาจถูกลบออกจากการเป็นสมาชิกใน FDIC ซึ่งจะจำกัดความสามารถในการดึงดูดเงินฝาก