สารบัญ:
คุณสามารถให้ความสำคัญกับธุรกิจโดยใช้สามวิธีที่ใช้กันโดยทั่วไป: ตลาดรายได้และวิธีการตามสินทรัพย์ คุณต้องทำการปรับเปลี่ยนเพื่อให้สะท้อนถึงลักษณะเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องและการควบคุม สิ่งเหล่านี้เรียกว่าส่วนลดการประเมินมูลค่า คุณสามารถค้นหาข้อมูลที่เกี่ยวข้องใน บริษัท ซึ่งควรมีรายละเอียดข้อ จำกัด ใด ๆ เกี่ยวกับการถ่ายโอนผลประโยชน์และปัญหาการควบคุมขององค์กรเช่นสิทธิในการลงคะแนน เมื่อพิจารณามูลค่าของธุรกิจแล้วมูลค่าหุ้นเฉพาะจะถูกกำหนดโดยการคำนวณสัดส่วนการถือหุ้นตามสัดส่วน ตัวอย่างเช่นหากธุรกิจมีมูลค่า $ 100 และคุณต้องการคำนวณมูลค่าของการแชร์หุ้นส่วน 10 เปอร์เซ็นต์คุณจะคูณ 10 เปอร์เซ็นต์ด้วย $ 100 เพื่อให้ได้มูลค่าหุ้นส่วนเท่ากับ $ 10
วิธีการตลาด
การทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่มีแนวทางที่สูงเปรียบได้กับธุรกิจเรื่องในแง่ของ สายธุรกิจขนาดและผลกำไร. มูลค่าการทำธุรกรรมถูกใช้เพื่อพัฒนาทวีคูณการประเมินค่าซึ่งจะนำไปใช้กับตัวชี้วัดทางการเงินของ บริษัท ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท เพื่อนที่มีรายได้สุทธิประจำปี $ 1 ล้านถูกซื้อในราคาตกลง 10 ล้านดอลลาร์นี่ก็หมายถึงอัตราส่วน 10.0 (ราคาซื้อขาย 10 ล้านดอลลาร์หารด้วยกำไรสุทธิ 1 ล้านดอลลาร์) หากธุรกิจของคุณมีรายได้สุทธิต่อปี 500,000 ดอลลาร์ให้ใช้อัตราส่วนราคาต่อรายได้ 10.0 ผลลัพธ์ตามมูลค่าที่ระบุไว้ที่ 5 ล้านดอลลาร์ (อัตราส่วน P / E เท่ากับ 10.0 คูณด้วย 500,000 ดอลลาร์)
วิธีการรายได้
หลักฐานที่ใช้เป็นแนวทางในการสร้างรายได้ก็คือการถือดอลลาร์ในวันนี้มีค่ามากกว่าที่จะได้รับในอนาคตเพราะสามารถลงทุนในหลักทรัพย์และได้รับผลตอบแทนในวันนี้ สิ่งนี้เรียกว่ามูลค่าเวลาของเงินและหมายความว่ามูลค่าของธุรกิจคือมูลค่าปัจจุบันของผลรวมของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดไว้ ปัจจัยพื้นฐานสองประการในแนวทางรายได้คือกระแสเงินสด (หรือรายได้) และความเสี่ยง ความเสี่ยงแสดงโดยซึ่งสะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนทั่วไปต้องการในธุรกิจ มันคือผลตอบแทนร้อยละที่จำเป็นในการดึงดูดนักลงทุนให้ลงทุนใน บริษัท เนื่องจากความหลากหลายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ตัวอย่างเช่นหากหุ้นสามัญได้รับผลตอบแทน 12% ในอดีตนักลงทุนในหุ้นสามัญนั้นอาจใช้อัตราส่วนลด 12% ในการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังในอนาคต ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดและความเสี่ยงเฉพาะของ บริษัท อัตราคิดลดที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่รับรู้ได้มากขึ้น การใช้วิธีรายได้กระแสเงินสดคือหรือแปลงเป็นมูลค่า ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท คาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระที่ $ 100 ต่อปีในอนาคตโดยใช้อัตราคิดลด 12 เปอร์เซ็นต์กระแสเงินสดจะถูกบันทึกเป็นทุนด้วยการหารด้วยอัตราการใช้เงินทุน ดังนั้นกระแสเงินสดจะถูกแปลงเป็นค่าโดยการหาร $ 100 ด้วย 12 เปอร์เซ็นต์ทำให้มีค่า $ 833.33 ($ 100/12 เปอร์เซ็นต์)
วิธีการของสินทรัพย์
วิธีการของสินทรัพย์มุ่งเน้นไปที่และถูกนำไปใช้กับ บริษัท โฮลดิ้งหรือ บริษัท ที่มีสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตามบัญชีที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดมากที่สุดเช่นเดียวกับ บริษัท ที่ลงทุน วิธีการคำนวณ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ โดยการลบมูลค่าตลาดยุติธรรมของหนี้สินของธุรกิจจากมูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์ สำหรับ บริษัท ที่ดำเนินงานมูลค่าสินทรัพย์สุทธิสามารถถูกมองว่าเป็นชั้นของมูลค่าเพราะอย่างน้อยที่สุด บริษัท มีความคุ้มค่าที่จะได้รับจากการชำระสินทรัพย์หลังจากชำระหนี้สิน
โดยทั่วไปแล้วผลประโยชน์ของหุ้นส่วนนั้นไม่ดีนักและมักถูก จำกัด โดยข้อตกลงหุ้นส่วนจากการถูกถ่ายโอน ในบางกรณีสิทธิ์ในการปฏิเสธครั้งแรกมีผลบังคับใช้ซึ่งระบุว่าหากหุ้นส่วนต้องการขายผลประโยชน์ของตนจะต้องเสนอผลประโยชน์นั้นให้แก่หุ้นส่วนหรือหุ้นส่วนอื่น ๆ เพื่อขายในราคาซื้อขายที่ต้องการ นอกจากนี้พันธมิตรที่ จำกัด มักใช้การควบคุมธุรกิจเพียงเล็กน้อย เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้โดยทั่วไปจะมีการใช้ส่วนลดการประเมินมูลค่าสองประเภท:
- จานount เนื่องจากขาดความสามารถทางการตลาด - นักลงทุนให้ความสำคัญและลดมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ขาดสภาพคล่อง ส่วนลดสำหรับการขาดความสามารถทางการตลาดสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของราคาที่จำเป็นในการดึงดูดนักลงทุนสมมุติฐานในการลงทุนในการเป็นหุ้นส่วนเนื่องจากปัจจัยรอบตัวขาดสภาพคล่อง โดยทั่วไปความร่วมมือสามารถลดราคาได้ระหว่าง 20 ถึง 35 เปอร์เซ็นต์เนื่องจากสภาพคล่องต่ำ.
- ส่วนลดสำหรับการขาดการควบคุม - การควบคุมองค์กรมีคุณค่าเพราะช่วยให้คุณกำหนดนโยบายการจ่ายเงินปันผลและมีอิทธิพลต่อการดำเนินงานของ บริษัท เช่นเดียวกับที่นักลงทุนจ่ายค่าพรีเมี่ยมสำหรับการควบคุมพวกเขาใช้ส่วนลดสำหรับซึ่งสามารถมีขนาดใกล้เคียงกันเป็นส่วนลดที่ขาดสภาพคล่อง