ข้อกำหนดมาร์จิ้นพิเศษคืออะไร?

การซื้อขายมาร์จิ้นเป็นรูปแบบพิเศษของการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อหุ้น จากนั้นนักลงทุนจะจ่ายเงินคืนพร้อมค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยในภายหลัง หุ้นเป็นหลักประกันในกรณีที่ผู้ลงทุนไม่ชำระเงิน

วัตถุประสงค์

เหตุผลหลักในการใช้การซื้อขายมาร์จิ้นคือการเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่ถูก จำกัด ด้วยการขาดเงินสดที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่นหากคุณลงทุน $ 500 ในหุ้นมันอาจใช้เวลาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในราคาที่จะทำให้เงินสดจำนวนที่เหมาะสมโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้ามีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมคงที่ หากคุณใช้การซื้อขายมาร์จิ้นเพื่อลงทุน $ 10,000 ในสต็อกมันจะใช้เวลาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในราคาเพื่อให้ผลกำไรเดียวกัน แน่นอนการซื้อขายมาร์จิ้นยังเพิ่มโอกาสในการขาดทุน

ข้อกำหนดมาร์จิ้นมาตรฐาน

นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ให้เงินกับนักลงทุนป้องกันตัวเองจากความล้มเหลวของนักลงทุนในการชำระคืนและโอกาสในการขาดทุนหลังจากขายหุ้นที่ทำหน้าที่เป็นหลักประกัน เพื่อลดความเสี่ยงนายหน้าต้องการให้นักลงทุนวางเงินสดพิเศษถ้าราคาหุ้นตก สิ่งนี้เรียกว่าการรักษาระยะขอบ การซื้อขายมาร์จิ้นส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาถูกควบคุมโดย Federal Reserve Board, ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กหรือสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนด โดยทั่วไปคุณจะต้องวางเงินสดเป็นเวลาอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของการซื้อหุ้นทั้งหมดพร้อมกับส่วนที่เหลือให้โดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บนขอบ

ข้อกำหนดความต้องการมาร์จิ้นอย่างต่อเนื่องเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นข้อกำหนดการบำรุงรักษา หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินกำหนดให้ทุกครั้งที่ส่วนของนักลงทุนซึ่งเป็นมูลค่าตลาดในปัจจุบันของหุ้นลบด้วยจำนวนเงินที่นักลงทุนยืมมาจะต้องมีอย่างน้อยร้อยละ 25 ของมูลค่าตลาดปัจจุบันของหุ้น หากไม่ใช่กรณีนี้นักลงทุนสามารถบังคับให้จ่ายเงินยืมบางส่วนเพื่อแก้ไขปัญหาการขาดแคลน

ความต้องการมาร์จิ้นพิเศษ: โบรกเกอร์

โบรกเกอร์บางรายมีความต้องการมาร์จิ้นการบำรุงรักษาที่สูงขึ้นซึ่งมักอยู่ในช่วง 30 ถึง 40 เปอร์เซ็นต์ ผลกระทบคือการที่ราคาหุ้นปรับตัวลงน้อยกว่าก่อนที่ส่วนของนักลงทุนจะต่ำเกินไปและนักลงทุนถูกบังคับให้วางเงินสดพิเศษ

ความต้องการมาร์จิ้นพิเศษ: หุ้น

ในขณะที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีข้อกำหนดมาร์จิ้นมาตรฐานสำหรับลูกค้าพวกเขาอาจมีความต้องการมาร์จิ้นที่สูงขึ้นเป็นพิเศษสำหรับหุ้นบางรายการ โดยทั่วไปสิ่งเหล่านี้เป็นหุ้นที่มีประวัติความผันผวนซึ่งหมายถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างมาก ความต้องการมาร์จิ้นที่สูงขึ้นเหล่านี้หมายความว่าจะสามารถลดราคาหุ้นเพียงเล็กน้อยก่อนที่นักลงทุนจะต้องมีเงินสดมากขึ้น โปรดทราบว่าเอฟเฟกต์ที่แม่นยำนั้นขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่นักลงทุนให้ไว้ในตอนแรกเมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่เขายืม