วิธีการแลกเปลี่ยนค่าอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยแลกเปลี่ยนจำนวนเพื่อแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดโดยมีการไหลหนึ่งครั้งจากการจ่ายผันแปรและอีกการชำระเงินคงที่ เพื่อให้เข้าใจว่าการแลกเปลี่ยนเป็นข้อตกลงที่ดีหรือไม่นักลงทุนจำเป็นต้องคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดทั้งสองโดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้

ขั้นตอน

วิจัยตัวแปรตลาดสำคัญที่มีผลต่อการกำหนดราคาและการประเมินค่า swap เหล่านี้รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ย, สเปรดแลกเปลี่ยน, สเปรดแลกเปลี่ยนสกุลเงินและการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบของเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนออกไป 30 ปี

http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm แลกเปลี่ยนดอกเบี้ยลอยตัวเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่

วิจัยตัวแปรเฉพาะธุรกรรมที่อาจส่งผลต่อการกำหนดราคาและการประเมินค่า Swap เหล่านี้รวมถึงจำนวนเงินต้นของประเทศกำหนดการตัดจำหน่ายระยะเวลาที่ครบกำหนดและความถี่ของการชำระเงินแลกเปลี่ยน

ขั้นตอน

สร้างกราฟอัตราผลตอบแทน ค้นหาอัตราดอกเบี้ยในตลาดสำหรับอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอัตราดอกเบี้ยที่แลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็นเวลา 1 ปี, 3 ปี, 5 ปี 10 ปีและ 30 ปี แผนภูมินี้ในสเปรดชีต คุณอาจต้องแก้ไขข้อมูลที่หายไป แต่สิ่งนี้จะให้พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบกับการชำระเงินของคุณเอง โดยเฉพาะมันจะช่วยในการกำหนดอัตราการส่งต่อสำหรับตัวแปรด้านกระแสเงินสดในการแลกเปลี่ยน

ขั้นตอน

กำหนดปัจจัยส่วนลดที่เหมาะสม อัตราส่วนลดเกี่ยวข้องกับทางอ้อมกับกราฟอัตราผลตอบแทน เมื่อเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น (ลดลง) เมื่อเวลาผ่านไปอัตราส่วนลดจะลดลง (เพิ่มขึ้น) เมื่อเวลาผ่านไป สูตรที่แน่นอนคือ 1 / (1 + r) ^ n โดยที่ "r" คืออัตราดอกเบี้ยและ "n" คือจำนวนระยะเวลา

ขั้นตอน

คำนวณส่วนอัตราดอกเบี้ยคงที่ของกระแสเงินสดและส่วนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวตัวแปรของกระแสเงินสด นั่นคือใช้มูลค่าปัจจุบัน (PV) ของกระแสเงินสดโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ได้จากกราฟอัตราผลตอบแทนสำหรับช่วงเวลาต่าง ๆ ในการชำระเงิน หากมีการชำระเงินทุก ๆ 6 เดือนคุณกำลังมองหามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดทุก 6 เดือนหรือสองครั้งต่อปี

ขั้นตอน

คำนวณความแตกต่างระหว่างสองกระแสเงินสด นี่คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของการแลกเปลี่ยน