สารบัญ:
- การกำหนดมูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้น
- การคำนวณมูลค่าตามบัญชี
- มูลค่าทางบัญชีที่เกี่ยวข้องกับราคา
- มูลค่าทางบัญชีของข้อ จำกัด ของผู้ถือหุ้น
นักลงทุนมีความกังวลกับมูลค่าตลาดหรือส่วนของการถือครองหุ้นอย่างไรก็ตามราคาตลาดของหุ้นอาจได้รับผลกระทบจากข่าวเศรษฐกิจหรือแนวโน้มของตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานที่แท้จริงของ บริษัท การคำนวณมูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นเป็นอีกวิธีหนึ่งในการประเมินมูลค่าของ บริษัท และเปรียบเทียบกับมูลค่าตลาด การซื้อขายของ บริษัท ใกล้เคียงกับราคาตามบัญชีอาจประเมินต่ำกว่ามูลค่า
การกำหนดมูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้น
มูลค่าทางบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นการประมาณการส่วนของผู้ถือหุ้นขั้นต่ำของ บริษัท อีกวิธีหนึ่งหาก บริษัท ต้องปิดประตูขายสินทรัพย์และชำระหนี้มูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นตามหลักวิชาคือจำนวนเงินที่จะยังคงถูกแบ่งในหมู่ผู้ถือหุ้น นักบัญชีมักจะใช้วิธีการแบบอนุรักษ์นิยมในการคำนวณมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้น โดยทั่วไปแล้วสินทรัพย์เช่นชื่อแบรนด์และการใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาอาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไป นอกจากนี้สินทรัพย์บางส่วนจะถูกรายงานด้วยค่าเสื่อมราคา
การคำนวณมูลค่าตามบัญชี
คำนวณมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นด้วยการลบหนี้สินรวมของ บริษัท ออกจากสินทรัพย์ทั้งหมดเพื่อให้ได้ส่วนของผู้ถือหุ้น คุณสามารถค้นหาตัวเลขเหล่านี้ได้ในงบดุล ตัวอย่างเช่นในรายงาน 1Q ของ Apple ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2018 บริษัท รายงานสินทรัพย์รวม 406.794 พันล้านดอลลาร์และหนี้สิน 266.595 พันล้านดอลลาร์ นั่นแปลว่ามูลค่าทางบัญชี 140.199 พันล้านเหรียญสหรัฐ
คุณยังสามารถใช้ข้อมูลในงบดุลเพื่อคำนวณมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นสามัญ ในกรณีนี้ให้ลบมูลค่าตามบัญชีของหุ้นบุริมสิทธิ์ออกจากส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด หารผลลัพธ์ด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่โดดเด่น ในกรณีของ Apple 5,126,201,000 หุ้นส่งผลให้มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นสามัญของ $ 27.35
ราคาตามบัญชีต่อหุ้นเป็นรูปแบบของมูลค่าทางบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นที่สะดวกสำหรับนักลงทุนเพราะคุณสามารถเปรียบเทียบโดยตรงกับราคาตลาดของหุ้น
มูลค่าทางบัญชีที่เกี่ยวข้องกับราคา
โดยทั่วไปแล้วราคาตลาดของหุ้นมากกว่ามูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะแนวปฏิบัติทางบัญชีที่ระมัดระวังและมูลค่าที่ไม่มีตัวตนของสินทรัพย์บางอย่างเช่นเครื่องหมายการค้า เพื่อแสดงให้เห็นว่านักลงทุนจะจ่ายมากกว่ามูลค่าทางบัญชีเมื่อ บริษัท มีแนวโน้มที่จะแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่และมีค่าเพราะมูลค่าทางบัญชีไม่ได้เป็นปัจจัยในการลงทุนในการวิจัย อีกเหตุผลหนึ่งที่มูลค่าตลาดมีแนวโน้มที่จะสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีคือ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมักจะได้รับผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้น ในกรณีเหล่านี้นักลงทุนยินดีจ่ายค่าหุ้นของ บริษัท ดังกล่าวตามธรรมชาติ
มูลค่าทางบัญชีของข้อ จำกัด ของผู้ถือหุ้น
นักลงทุนมองว่ามูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นเป็นจุดอ้างอิงที่จะช่วยให้พวกเขาตัดสินว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าสูงหรือต่ำเกินไปจากตลาดหรือไม่ อย่างไรก็ตามมูลค่าทางบัญชีมีแนวโน้มที่จะประเมินมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ต่ำเกินไป นอกจากนี้มูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นเป็นภาพของ บริษัท ในเวลาเดียว มันบอกอะไรนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราการเติบโตของ บริษัท รายได้หรือโอกาสในอนาคต ด้วยเหตุผลเหล่านี้มูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นจึงมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อนักลงทุนใช้พร้อมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ เกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ บริษัท