ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่ออัตราผลตอบแทน

เมื่อคุณลงทุนเงินเป้าหมายคือการได้รับผลตอบแทนสูง การจ่ายเงินนี้เป็นส่วนหนึ่งเพื่อชดเชยความตั้งใจของคุณในการจัดสรรเงินสดและบันทึกไว้สำหรับอนาคตแทนการใช้จ่ายกับสินค้าและบริการวันนี้ อย่างไรก็ตามกองกำลังทางเศรษฐกิจเช่นเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนการลงทุนในหลายวิธี

เงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคือการลดค่าของสกุลเงิน เงินดอลลาร์อาจมีมูลค่าลดลงด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึงปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหรือเนื่องจากประเทศขายเงินสำรองดอลลาร์ ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่เห็นได้ชัดเจนคือการเพิ่มขึ้นของราคา ดอลลาร์เดียวกันที่สามารถซื้อกล้วยสองใบได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอาจจะสามารถซื้อได้เพียงกล้วยเดียวเท่านั้น อย่างไรก็ตามเงินเฟ้อไม่ได้เลวร้ายเสมอไป อัตราดอกเบี้ยต่ำที่บางครั้งสอดคล้องกับเงินเฟ้อทำให้ธุรกิจสามารถเข้าถึงเครดิตได้ง่ายขึ้นซึ่งอาจกระตุ้นเศรษฐกิจ ระดับเงินเฟ้อจะแตกต่างกันไปตามสภาพเศรษฐกิจ James D. Gwartney ผู้แต่ง "เศรษฐศาสตร์: การเลือกส่วนตัวและสาธารณะ" อธิบายอัตราเงินเฟ้อจากปี 1956 ถึง 1965 เป็นเพียง 1.6 เปอร์เซ็นต์ แต่มันพุ่งสูงขึ้นสู่อัตราประจำปี 9.2% จากปี 1973 ถึง 1981 จากปี 1983 ถึงปี 2006 อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.1 เปอร์เซ็นต์

อัตราผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนคือจำนวนเงินที่คาดหวังหรือต้องการของคนที่ได้รับจากการลงทุนในบัญชีออมทรัพย์กองทุนรวมหรือพันธบัตร อัตราผลตอบแทนจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์: ดังนั้นหากคุณลงทุน $ 100 ในบัญชีออมทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทน 3% ต่อปีรับประกันการลงทุนของคุณจะมีมูลค่า $ 134 ใน 10 ปี

ผลกระทบ

อัตราเงินเฟ้อมีอำนาจที่จะกัดกร่อนอัตราผลตอบแทนประจำปีของบุคคล เมื่ออัตราเงินเฟ้อรายปีสูงกว่าอัตราผลตอบแทนผู้บริโภคจะเสียเงินเมื่อลงทุนเพราะกำลังซื้อลดลง ตัวอย่างเช่นเมื่อประเทศที่มีภาวะเงินเฟ้อรุนแรงเช่นเยอรมนีหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 และบราซิลในปี 1980 คนที่มีเงินในบัญชีออมทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยต่ำจะสูญเสียเงินจำนวนมาก ในกรณีที่มีภาวะเงินเฟ้อสูงผู้คนควรใช้จ่ายเงินในปัจจุบันเพื่อหลีกเลี่ยงการมีเงินมีค่าน้อยลงในอนาคต ในทางกลับกันคนมีแรงจูงใจที่จะลงทุนเงินเมื่อการลงทุนของพวกเขาให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าอัตราเงินเฟ้อ

การพิจารณา

รู้ว่าเมื่อใดที่จะประหยัดเงินหรือใช้จ่ายเป็นเรื่องยากเนื่องจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ ไม่มีฝ่ายใดสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้แม้ว่าบางพรรคและสถาบันอาจพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อผ่านการกระทำและนโยบายต่างๆ ตัวอย่างเช่น Federal Reserve อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยเพื่อชดเชยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ เมื่อสถาบันการเงินคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นพวกเขาอาจเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชักชวนนักลงทุนให้วางเงินไว้ในบัญชีของพวกเขา ดังนั้นธนาคารมักจะพยายามเสนออัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง หากดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการลงทุนนั้นไม่ได้รับประกันหรือไม่เป็นที่รู้จักเช่นเดียวกับหุ้นและกองทุนรวมนักลงทุนอาจได้รับมากกว่าหรือน้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง